（一(yi)）發展(zhan)歷程(cheng)：市場(chang)規模呈上漲趨勢，行業發展(zhan)已(yi)進入(ru)成熟(shu)期

裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)行業(ye)(ye)是我國(guo)(guo)經(jing)濟體制(zhi)改(gai)革和對外開放的產物，也(ye)是我國(guo)(guo)最(zui)早引入(ru)市場機制(zhi)、進 行市場化運作的行業(ye)(ye)。國(guo)(guo)家統(tong)計局在(zai)2017年正(zheng)式修(xiu)(xiu)(xiu)訂(ding)建筑裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)飾行業(ye)(ye)分類，根據(ju)最(zui)新 的統(tong)計口徑，在(zai)我國(guo)(guo)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)行業(ye)(ye)的細分領域(yu)(yu)中(zhong)：公(gong)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)領域(yu)(yu)包(bao)(bao)含公(gong)共場所(suo)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)、政府(fu)自 用(yong)建筑裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)、精(jing)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)樓盤裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)以(yi)及保障房裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)；家裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)領域(yu)(yu)包(bao)(bao)含家庭居室裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)；幕墻領 域(yu)(yu)包(bao)(bao)含商(shang)業(ye)(ye)建筑、公(gong)共建筑以(yi)及高檔住宅的幕墻裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)。

從時間維(wei)度看我國建筑裝飾行業大致可分為五個(ge)時期：

（1）起步期(qi)。1997年我國正式頒(ban)布《中華人民共(gong)和(he)國建筑法》，建筑裝飾行業(ye)開始 起步，此時該領域已擁有具備相關技能(neng)的施工(gong)個(ge)體與團隊(dui)。

（2）快速(su)爆發期(qi)。1998年福(fu)利房取消、住宅(zhai)貨幣化后，公(gong)司形式的裝(zhuang)(zhuang)修產業(ye)(ye)(ye)逐漸形 成(cheng)。2007年，即金融(rong)危機爆發前，中(zhong)國建(jian)(jian)筑裝(zhuang)(zhuang)飾行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)總(zong)產值為1.65萬億元，其(qi)中(zhong)家 裝(zhuang)(zhuang)部分(fen)達0.9萬億元，公(gong)裝(zhuang)(zhuang)部分(fen)達0.75萬億元。2000~2007年，家裝(zhuang)(zhuang)產值復合增長(chang)率(lv) 持續高(gao)于20%，公(gong)裝(zhuang)(zhuang)產值復合增長(chang)率(lv)達14%左右，行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)處于快速(su)爆發期(qi)。如(ru)今的建(jian)(jian) 筑裝(zhuang)(zhuang)飾行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)龍(long)頭金螳螂和貼(tie)面板行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)產銷龍(long)頭兔寶寶均在這一時(shi)期(qi)成(cheng)功上市。

（3）調整(zheng)期(qi)。2008年(nian)全球金融危機使(shi)得我國家裝(zhuang)行業受到較大影(ying)響。2007~2009年(nian) 中國家裝(zhuang)總(zong)產(chan)值的復合增長率為0%，而公裝(zhuang)行業因國家基建設施投(tou)資的擴張，總(zong)產(chan) 值增速在這(zhe)一時期(qi)達20%以(yi)上。這(zhe)一時期(qi)標準化程度和資源壁壘較高的建材型龍頭 企業逐漸形成，東方雨(yu)虹與羅萊生活在此期(qi)間上市。

（4）全面發展期。2010~2014年我國(guo)公裝(zhuang)行(xing)(xing)業(ye)增速逐漸放(fang)緩，總(zong)產(chan)值(zhi)(zhi)復(fu)(fu)合增長率回 落至9.45%，而家(jia)裝(zhuang)行(xing)(xing)業(ye)總(zong)產(chan)值(zhi)(zhi)復(fu)(fu)合增長率則回升(sheng)至10%。在寬松的宏觀環境下，中 國(guo)家(jia)裝(zhuang)市場迎來(lai)了(le)強復(fu)(fu)蘇(su)階段。亞廈股份、廣田集團等(deng)企(qi)業(ye)均在這一時期上市，不 斷(duan)為中國(guo)建(jian)筑(zhu)裝(zhuang)飾行(xing)(xing)業(ye)的發展帶來(lai)新動力(li)。

（5）成熟期。2015年后，我國裝(zhuang)(zhuang)修行(xing)業進(jin)入(ru)成熟期。此時房地產市場收緊，家裝(zhuang)(zhuang)行(xing) 業年復(fu)合(he)增長率小于10%，公(gong)裝(zhuang)(zhuang)行(xing)業年復(fu)合(he)增長率也(ye)保(bao)持在7.4%左右。傳(chuan)統建筑裝(zhuang)(zhuang) 飾迎(ying)來革(ge)新，裝(zhuang)(zhuang)配式裝(zhuang)(zhuang)修、互聯(lian)網家裝(zhuang)(zhuang)等概(gai)念不斷涌現，O2O、電商引入(ru)家裝(zhuang)(zhuang)，定(ding) 制、整裝(zhuang)(zhuang)等概(gai)念逐漸興(xing)起。更多類型的龍頭企業上市，行(xing)業集中度有所上升。

2009~2019年我國裝(zhuang)(zhuang)修行業的總產(chan)值由1.99萬(wan)億(yi)元(yuan)(yuan)增至 4.56萬(wan)億(yi)元(yuan)(yuan)，年復合增速達8.65%；其中家(jia)裝(zhuang)(zhuang)總產(chan)值由0.89萬(wan)億(yi)元(yuan)(yuan)增至2.24萬(wan)億(yi)元(yuan)(yuan)， 公(gong)裝(zhuang)(zhuang)總產(chan)值由1.10萬(wan)億(yi)元(yuan)(yuan)增至2.32萬(wan)億(yi)元(yuan)(yuan)。受益于城(cheng)鎮化進(jin)程推進(jin)、消(xiao)費結(jie)構(gou)升(sheng)級和(he) 二(er)次裝(zhuang)(zhuang)修需求逐(zhu)步釋放，裝(zhuang)(zhuang)修行業市場空間仍(reng)將維持增長態勢。

（二(er)）市(shi)場(chang)(chang)概況：公(gong)裝市(shi)場(chang)(chang)增(zeng)速放緩，家裝市(shi)場(chang)(chang)增(zeng)速提升，軟裝市(shi)場(chang)(chang)提速明顯

1．公裝市場(chang)增速逐漸放緩，行(xing)業規模趨于(yu)穩定

公共建筑裝飾的涵(han)蓋范圍較廣，包(bao)括辦(ban)(ban)公場(chang)所(suo)、商(shang)業(ye)(ye)區域及基礎設施(shi)(shi)等。其中，辦(ban)(ban)公 場(chang)所(suo)主要為寫字樓(lou)，商(shang)業(ye)(ye)區域主要為商(shang)業(ye)(ye)中心、酒(jiu)店、營業(ye)(ye)類場(chang)所(suo)等，基礎設施(shi)(shi)建筑 主要包(bao)括衛生場(chang)所(suo)、教育場(chang)所(suo)、文化場(chang)所(suo)、國家機構(gou)等。

2．家(jia)裝市(shi)場(chang)增(zeng)速提升(sheng)，軟裝市(shi)場(chang)提速明顯，家(jia)裝建材市(shi)場(chang)增(zeng)長(chang)相對平穩

隨著我(wo)國房地產行業的(de)(de)快速發展，家裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)成為(wei)(wei)了近年來建(jian)筑裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)飾行業中(zhong)熱(re)度較(jiao)高(gao)的(de)(de)細(xi) 分(fen)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)。2020年家裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)總(zong)規模(mo)約為(wei)(wei)3.54萬(wan)億元，5年間復(fu)合(he) 增(zeng)(zeng)長率(lv)超過11%。家裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)可分(fen)為(wei)(wei)硬(ying)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)和軟(ruan)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)，硬(ying)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)主(zhu)要由建(jian)材市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang) 和服務(wu)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)組成；其中(zhong)，建(jian)材市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)/軟(ruan)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)/服務(wu)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)規模(mo)分(fen)別約為(wei)(wei)1.06/1.59/0.88 萬(wan)億元，5年間復(fu)合(he)增(zeng)(zeng)長率(lv)分(fen)別為(wei)(wei)5.5%/15.5%/11.1%。可以看出，中(zhong)國軟(ruan)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de) 增(zeng)(zeng)速高(gao)于硬(ying)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)，其復(fu)合(he)增(zeng)(zeng)長率(lv)也大于硬(ying)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)；而(er)在(zai)硬(ying)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)中(zhong)，服務(wu)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de) 增(zeng)(zeng)速高(gao)于建(jian)材市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)，其復(fu)合(he)增(zeng)(zeng)長率(lv)也大于建(jian)材市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)5.6pct。

傳統家裝產品和服(fu)務(wu)具(ju)有標準化程度低、消費(fei)頻次低、重服(fu)務(wu)和體驗等特征(zheng)。相比 服(fu)裝產品，家裝更加重視消費(fei)前后(hou)的(de)(de)服(fu)務(wu)體驗；而(er)相比化妝(zhuang)產品，家裝行業(ye)小公司 更多，產品標準化較低，導致中國家裝行業(ye)在(zai)成長階段(duan)呈現自然分(fen)化、碎片(pian)發展、整 體集(ji)中度較低的(de)(de)特征(zheng)。

家裝(zhuang)行(xing)業(ye)中，產(chan)品(pin)(pin)標(biao)準化(hua)程(cheng)度(du)、產(chan)品(pin)(pin)體積(ji)、落地服(fu)務程(cheng)度(du)和(he)技(ji)(ji)術(shu)門(men)(men)檻(jian)(jian)等(deng)因(yin)素決定了 業(ye)內格局(ju)。木材、涂料、防水材料等(deng)標(biao)準化(hua)程(cheng)度(du)和(he)技(ji)(ji)術(shu)門(men)(men)檻(jian)(jian)較(jiao)低的硬裝(zhuang)市(shi)(shi)場，規(gui)模 小(xiao)、集(ji)中度(du)低；電(dian)(dian)視、冰(bing)箱、廚電(dian)(dian)、洗(xi)衣(yi)機等(deng)技(ji)(ji)術(shu)門(men)(men)檻(jian)(jian)高的市(shi)(shi)場，集(ji)中度(du)相對較(jiao)高， 但市(shi)(shi)場規(gui)模因(yin)參(can)與公(gong)司數量少、產(chan)品(pin)(pin)單價高等(deng)因(yin)素而受到限制；家具、櫥柜(ju)、家紡等(deng) 軟(ruan)裝(zhuang)市(shi)(shi)場的技(ji)(ji)術(shu)門(men)(men)檻(jian)(jian)較(jiao)低，各參(can)與公(gong)司進(jin)出市(shi)(shi)場相對容易(yi)，因(yin)此整體集(ji)中度(du)低，但 規(gui)模超過(guo)了硬裝(zhuang)領(ling)域和(he)家電(dian)(dian)領(ling)域。

（三）行業瓶頸：市(shi)場分散深陷擴(kuo)張困局，四大難(nan)題亟待解決

1. 擴張困局：市場大(da)而散，龍(long)頭(tou)公司市占率不足

前文提到，目前我國裝(zhuang)修(xiu)行(xing)業(ye)總產值超過4萬億元，而(er)營業(ye)收入排名(ming)前三的(de)(de)龍頭(tou)公(gong)司(si) 市(shi)占(zhan)率僅為1.5%左右，且提升速度(du)較為緩慢。因此，裝(zhuang)修(xiu)行(xing)業(ye)的(de)(de)競(jing)爭十(shi)分(fen)激(ji)烈，市(shi) 場處(chu)于分(fen)散狀(zhuang)態，一度(du)維持著“大行(xing)業(ye)，小公(gong)司(si)”的(de)(de)總體格局。

裝(zhuang)修(xiu)(xiu)行業過于分散、進而使業內公司(si)深(shen)陷擴張困局(ju)的(de)原因在(zai)于傳統裝(zhuang)修(xiu)(xiu)產品非標準化和公司(si)管(guan)理(li)半(ban)徑(jing)(jing)小。傳統裝(zhuang)修(xiu)(xiu)方式過于顯著的(de)個性化特征使得(de)裝(zhuang)修(xiu)(xiu)產品難以標準 化，在(zai)公司(si)有限的(de)管(guan)理(li)半(ban)徑(jing)(jing)下：

（1）采取直營(ying)模(mo)式雖然可以保證(zheng)品牌質量，但市(shi)場(chang) 擴張(zhang)速(su)度將受到管理人員和(he)資金方面的限制，難(nan)以快速(su)做大規模(mo)。

（2）采取加盟模(mo) 式雖然可以相對加快擴(kuo)張速度(du)，但容易出現產品質量不達標(biao)或加盟商繞過合同私自 接單的(de)情(qing)況，依然無法滿足公(gong)司擴(kuo)大有效(xiao)市(shi)場規模(mo)的(de)需求。

2. 傳統裝修(xiu)暴露缺陷，行業面(mian)臨(lin)發展(zhan)難題(ti)

我國(guo)傳(chuan)統(tong)裝(zhuang)修的(de)(de)業(ye)務模式大多還(huan)停留在濕法(fa)施工(gong)階段，傳(chuan)統(tong)的(de)(de)手(shou)工(gong)操(cao)作(zuo)(zuo)方式仍主導 著裝(zhuang)飾過(guo)程，且由于作(zuo)(zuo)業(ye)手(shou)段原始、分工(gong)方法(fa)混亂，我國(guo)裝(zhuang)修行(xing)業(ye)始終缺乏統(tong)一的(de)(de) 硬性標準。隨著科技進步和(he)物質文(wen)化水平的(de)(de)提高，人們(men)對生活與工(gong)作(zuo)(zuo)環(huan)境的(de)(de)要求已 經從生存型(xing)、功能型(xing)向舒適(shi)型(xing)轉變(bian)。在此背(bei)景(jing)下，傳(chuan)統(tong)裝(zhuang)修的(de)(de)諸多缺陷逐步顯露，我 國(guo)裝(zhuang)修行(xing)業(ye)發展將主要面臨四個(ge)方面的(de)(de)難題(ti)：

（1）人(ren)工成本不斷增長

傳統裝修行(xing)(xing)業(ye)(ye)屬于勞(lao)動密集型(xing)行(xing)(xing)業(ye)(ye)，行(xing)(xing)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)發展在很(hen)大(da)程度上(shang)(shang)受制于勞(lao)動力(li)的(de)(de)(de)發展。 近年(nian)(nian)來(lai)，我國人口增(zeng)速放緩、老齡(ling)化程度加劇，廉價勞(lao)動力(li)已(yi)不(bu)再成為(wei)我國工(gong)業(ye)(ye)、制 造業(ye)(ye)的(de)(de)(de)核(he)心優勢，隨(sui)之而來(lai)的(de)(de)(de)是勞(lao)動力(li)數(shu)量的(de)(de)(de)不(bu)斷下(xia)降(jiang)和人工(gong)成本的(de)(de)(de)不(bu)斷增(zeng)長(chang)。2019年(nian)(nian)從(cong)事建(jian)筑行(xing)(xing)業(ye)(ye)農民(min)工(gong) 數(shu)量的(de)(de)(de)占(zhan)比(bi)為(wei)18.6%，同比(bi)下(xia)降(jiang)0.5pct；該(gai)行(xing)(xing)業(ye)(ye)農民(min)工(gong)月均收入(ru)為(wei)4567元，此項指標 在近年(nian)(nian)來(lai)一(yi)直維持向上(shang)(shang)增(zeng)長(chang)的(de)(de)(de)趨勢，與2010年(nian)(nian)相比(bi)該(gai)收入(ru)已(yi)增(zeng)長(chang)超過134.69%，遠 超批發零售、住宿(su)餐(can)飲(yin)、交通運輸(shu)等行(xing)(xing)業(ye)(ye)；50歲以(yi)上(shang)(shang)的(de)(de)(de)農民(min)工(gong)比(bi)例在不(bu)斷攀(pan)升，人 口老齡(ling)化以(yi)及(ji)滲透到(dao)一(yi)線的(de)(de)(de)技術工(gong)人層面。

（2）裝修(xiu)質量良莠不齊(qi)

近年來(lai)針對空(kong)鼓、漏(lou)水、發霉、開裂、脫落等裝修質量的(de)投訴不(bu)斷上漲(zhang)，傳統裝修的(de) 絕大多數(shu)工(gong)序都由建筑(zhu)工(gong)人(ren)手工(gong)作業完(wan)成，導致裝修質量極不(bu)穩定：

①由于有水(shui)房(fang)(fang)間地面的防(fang)水(shui)層(ceng)在人工鋪裝(zhuang)時操作方(fang)法不正(zheng)確，管根、柱根防(fang)水(shui)處(chu)理 不細，導致防(fang)水(shui)層(ceng)、防(fang)水(shui)構造受破壞，產生(sheng)了衛生(sheng)間、廚房(fang)(fang)地面的滲(shen)漏問題(ti)。

②混凝土(tu)構(gou)件在(zai)人工堆(dui)放時，支撐墊木不在(zai)一條垂直線(xian)上，產生(sheng)(sheng)拉應力，從(cong)而產生(sheng)(sheng) 構(gou)件裂縫(feng)，問題構(gou)件在(zai)裝(zhuang)修(xiu)裝(zhuang)配時，由于(yu)人工檢查無法做到絕對(dui)的(de)細(xi)致，容易造成(cheng) 裝(zhuang)修(xiu)隱患。

（3）能(neng)耗污染難(nan)以解決

當前階段我國傳統建筑裝修污(wu)(wu)(wu)染(ran)(ran)(ran)(ran)(ran)所產生(sheng)的危(wei)害，主(zhu)(zhu)要體(ti)現在環境污(wu)(wu)(wu)染(ran)(ran)(ran)(ran)(ran)和聲(sheng)污(wu)(wu)(wu)染(ran)(ran)(ran)(ran)(ran)兩(liang)大 類(lei)。環境污(wu)(wu)(wu)染(ran)(ran)(ran)(ran)(ran)包括空氣(qi)污(wu)(wu)(wu)染(ran)(ran)(ran)(ran)(ran)、材(cai)(cai)料(liao)污(wu)(wu)(wu)染(ran)(ran)(ran)(ran)(ran)、光污(wu)(wu)(wu)染(ran)(ran)(ran)(ran)(ran)、水源污(wu)(wu)(wu)染(ran)(ran)(ran)(ran)(ran)、排放污(wu)(wu)(wu)染(ran)(ran)(ran)(ran)(ran)；其中，空氣(qi) 污(wu)(wu)(wu)染(ran)(ran)(ran)(ran)(ran)主(zhu)(zhu)要來自于建筑材(cai)(cai)料(liao)揮發(fa)，材(cai)(cai)料(liao)污(wu)(wu)(wu)染(ran)(ran)(ran)(ran)(ran)主(zhu)(zhu)要指(zhi)廢棄材(cai)(cai)料(liao)帶(dai)來的污(wu)(wu)(wu)染(ran)(ran)(ran)(ran)(ran)。噪聲(sheng)污(wu)(wu)(wu)染(ran)(ran)(ran)(ran)(ran)則(ze) 發(fa)生(sheng)在裝修過(guo)程(cheng)中。

近(jin)年(nian)我(wo)國建筑(zhu)(zhu)(zhu)垃(la)(la)圾的(de)年(nian)度排(pai)放(fang) 總量(liang)約(yue)為15.5~24億(yi)噸，約(yue)占城市(shi)垃(la)(la)圾的(de)40%；建筑(zhu)(zhu)(zhu)業(ye)二氧化碳排(pai)放(fang)量(liang)占總排(pai)放(fang)量(liang)的(de) 35%，造成(cheng)了嚴重的(de)生態危機。長期(qi)以來(lai)，因(yin)缺(que)(que)乏(fa)統(tong)一(yi)完善的(de)建筑(zhu)(zhu)(zhu)垃(la)(la)圾管理(li)辦法(fa)，缺(que)(que) 乏(fa)科學有(you)效(xiao)、經濟可行的(de)處(chu)置技術，建筑(zhu)(zhu)(zhu)垃(la)(la)圾絕大部分未(wei)經任何處(chu)理(li)，便(bian)被(bei)運往(wang)市(shi)郊(jiao)露(lu)天(tian)堆(dui)放(fang)或(huo)簡易填埋(mai)，存量(liang)建筑(zhu)(zhu)(zhu)垃(la)(la)圾已達到200多億(yi)噸。

（4）人(ren)體健康易受損害

在裝(zhuang)(zhuang)修過程(cheng)中和(he)裝(zhuang)(zhuang)修驗收(shou)后的一段時間內(nei)，對人體(ti)(ti)健康(kang)易(yi)造成損(sun)害的室內(nei)環(huan)境污染 主要(yao)來自裝(zhuang)(zhuang)修材料(liao)(liao)、建筑材料(liao)(liao)、板材等釋放的有(you)害氣體(ti)(ti)。這些有(you)害氣體(ti)(ti)在平日(ri)難以 察覺，但(dan)卻(que)會對人體(ti)(ti)的皮膚、呼吸道(dao)、內(nei)臟等器官造成嚴(yan)重的、不可逆的損(sun)害。

我國(guo)(guo)室內裝修污(wu)(wu)染(ran)造(zao)成的死(si)亡人數(shu)(shu)每 年高(gao)達(da)11.1萬(wan)人，平(ping)均(jun)每天有304人死(si)于裝修后的室內污(wu)(wu)染(ran)；我國(guo)(guo)建(jian)筑裝飾協會經數(shu)(shu) 據分析得出，新房甲醛平(ping)均(jun)超標率為70%~80%；清華(hua)大(da)學建(jian)筑環境檢測中心分析表(biao) 明，上(shang)海、北(bei)京(jing)(jing)、南(nan)(nan)京(jing)(jing)、廣(guang)(guang)州(zhou)、濟南(nan)(nan)、杭州(zhou)、西安(an)、重慶(qing)、成都九大(da)城市中室內因建(jian) 筑裝修空氣污(wu)(wu)染(ran)嚴重，北(bei)京(jing)(jing)、濟南(nan)(nan)、廣(guang)(guang)州(zhou)、西安(an)室內甲醛超標率高(gao)達(da)80%。

二、發(fa)展趨勢：裝(zhuang)配(pei)式內裝(zhuang)提(ti)升(sheng)工業化(hua)水平，工業化(hua)、信(xin)息化(hua)更加契合(he)未來發(fa)展方向

（一）行業變革：裝配式內裝提升工(gong)業化水平，干法施工(gong)有效解決(jue)裝修行業瓶頸

裝(zhuang)(zhuang)配式裝(zhuang)(zhuang)修是采用干法施工(gong)，將工(gong)廠生產的(de)裝(zhuang)(zhuang)飾(shi)部品在現(xian)(xian)(xian)場(chang)組(zu)裝(zhuang)(zhuang)的(de)裝(zhuang)(zhuang)修方式，以(yi)標 準(zhun)化、信(xin)息化和(he)工(gong)業化手(shou)段(duan)實現(xian)(xian)(xian)裝(zhuang)(zhuang)飾(shi)部品的(de)有機(ji)連接。簡單來講，裝(zhuang)(zhuang)修公司先在工(gong) 廠預制好內隔(ge)墻板、頂板基(ji)層和(he)面層、地面板層等專業組(zu)件(jian)，再運到裝(zhuang)(zhuang)修現(xian)(xian)(xian)場(chang)進行 組(zu)裝(zhuang)(zhuang)嵌(qian)掛(gua)。

一套成熟的裝配式裝修整(zheng)體解決方案包括八大系(xi)統(tong)(tong)(tong)：集(ji)成衛浴系(xi)統(tong)(tong)(tong)、集(ji)成廚房系(xi)統(tong)(tong)(tong)、 集(ji)成地面系(xi)統(tong)(tong)(tong)、集(ji)成墻面系(xi)統(tong)(tong)(tong)、集(ji)成吊頂(ding)系(xi)統(tong)(tong)(tong)、生態門(men)窗系(xi)統(tong)(tong)(tong)、快裝給水(shui)系(xi)統(tong)(tong)(tong)及(ji)薄法 排水(shui)系(xi)統(tong)(tong)(tong)，具有標準化(hua)設(she)計、工(gong)業化(hua)生產、裝配化(hua)施工(gong)、信息化(hua)協同四大主要特征。

工業化的(de)優勢在(zai)于通(tong)過均質化擴(kuo)張實現成本(ben)的(de)降低，這在(zai)一定(ding)程(cheng)度(du)是以犧(xi)牲個(ge)性化 為代價的(de)。然而網絡技(ji)(ji)術和(he)BIM技(ji)(ji)術（建(jian)筑信息模型）、VR、3D打(da)印等(deng)現代技(ji)(ji)術的(de) 發展為裝(zhuang)配式裝(zhuang)修提供了幫助，使得(de)業主對個(ge)性化需求的(de)張揚不再為標(biao)準(zhun)工業化生 產所(suo)完全壓制。

裝配(pei)式裝修(xiu)的(de)核心在于標準化(hua)集成(cheng)，包括(kuo)各專業間數據的(de)集成(cheng)、部(bu)品部(bu)件組合的(de)集 成(cheng)等。通(tong)過BIM技術(shu)，裝修(xiu)公司可(ke)(ke)實現(xian)(xian)(xian)設(she)計(ji)施工(gong)一體化(hua)，快速建立(li)內(nei)裝模型，利用可(ke)(ke) 視化(hua)功(gong)能(neng)直(zhi)觀地表現(xian)(xian)(xian)設(she)計(ji)意圖，根據客戶(hu)要求做(zuo)出(chu)修(xiu)改，減少(shao)溝通(tong)成(cheng)本；其次，在采(cai) 購物(wu)料方面，通(tong)過對工(gong)程(cheng)量的(de)統計(ji)可(ke)(ke)生成(cheng)裝修(xiu)部(bu)品采(cai)購目錄，實現(xian)(xian)(xian)成(cheng)本可(ke)(ke)控；此外， 利用BIM技術(shu)進行裝修(xiu)施工(gong)模擬，可(ke)(ke)以提前發現(xian)(xian)(xian)并解決可(ke)(ke)能(neng)出(chu)現(xian)(xian)(xian)的(de)問題，優化(hua)施工(gong)方 案；最后，BIM技術(shu)加強了環節間信息(xi)的(de)流動與共享，提升成(cheng)本管理和運維管理能(neng)力。

作為裝配式裝修的重(zhong)要載體，裝配式建筑契合“碳中和(he)”政策，相比于傳(chuan)統建筑，其 在(zai)作業方式、施工周(zhou)期(qi)、資(zi)源消(xiao)耗、環境影響(xiang)和(he)工程(cheng)安全與質量(liang)等方面均(jun)具備優勢。

自2016年(nian)開始，國(guo)家不(bu)斷出臺相關政策(ce)以推廣裝配式建筑，地方(fang)政府(fu)也相繼(ji)設立明(ming) 確的滲透率(lv)目(mu)標，促進建筑業(ye)轉(zhuan)型升級。具體來(lai)說，多(duo)數省份都(dou)設立了在(zai)2025年(nian)達 到30%以上滲透率(lv)的目(mu)標；而(er)在(zai)江蘇等經濟發達的省份，其(qi)所(suo)要(yao)求的比例達到50%。

政策推進下，裝(zhuang)(zhuang)配式(shi)(shi)建(jian)筑(zhu)(zhu)滲透率得到明顯提升(sheng)。全國裝(zhuang)(zhuang)配式(shi)(shi)建(jian) 筑(zhu)(zhu)新(xin)開工面積(ji)由2015年的(de)7260萬(wan)平方(fang)米上(shang)升(sheng)至(zhi)2020年的(de)63000萬(wan)平方(fang)米，五年復合 增速約為54%；占新(xin)建(jian)建(jian)筑(zhu)(zhu)面積(ji)的(de)比例由2.7%升(sheng)至(zhi)20.5%，完(wan)成了《“十三(san)五”裝(zhuang)(zhuang)配式(shi)(shi) 建(jian)筑(zhu)(zhu)行動方(fang)案》確定的(de)到2020年達(da)到15%以上(shang)的(de)工作目標。裝(zhuang)(zhuang)配式(shi)(shi)建(jian)筑(zhu)(zhu)的(de)持續滲透 為裝(zhuang)(zhuang)配式(shi)(shi)裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)提供(gong)了發展的(de)土壤(rang)，也為裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)行業的(de)革新(xin)奠定了空間基礎。

裝配式(shi)(shi)建筑發展至(zhi)今，已經形成了一套完整的(de)集(ji)成系(xi)統，主(zhu)要分(fen)為外圍護系(xi)統、主(zhu) 體(ti)系(xi)統與內裝修(xiu)系(xi)統三大板塊，可以將其概括為：裝配式(shi)(shi)結構+裝配式(shi)(shi)裝修(xiu)=裝配式(shi)(shi) 建筑。這(zhe)是(shi)裝配式(shi)(shi)裝修(xiu)得以協同發展的(de)基礎。

在國家(jia)對(dui)于裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配式(shi)(shi)建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)的(de)(de)評價(jia)體系(xi)中，內(nei)(nei)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)部分(fen)(fen)的(de)(de)分(fen)(fen)數占比達40%，奠定(ding)了裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配 式(shi)(shi)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)在行業增(zeng)量市(shi)場中的(de)(de)重(zhong)要(yao)地位。國家(jia)2018年(nian)發布的(de)(de)《裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配式(shi)(shi)建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)評價(jia)標(biao)準(zhun)》 規(gui)定(ding)，裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配式(shi)(shi)建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配率不(bu)應低于50%，且評分(fen)(fen)合(he)格的(de)(de)門(men)檻(jian)為(wei)60分(fen)(fen)；根(gen)據相(xiang)關評分(fen)(fen) 體系(xi)，建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)主體結構與圍護墻板(ban)塊(kuai)的(de)(de)滿分(fen)(fen)為(wei)60分(fen)(fen)，內(nei)(nei)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)部分(fen)(fen)滿分(fen)(fen)40。若單純依靠非 內(nei)(nei)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)板(ban)塊(kuai)得到合(he)格的(de)(de)分(fen)(fen)數，則需要(yao)超過(guo)80%的(de)(de)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配率，技術門(men)檻(jian)和相(xiang)關成(cheng)(cheng)本(ben)相(xiang)對(dui)較 高。因此，在我國目前建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)主體結構裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配化率較低、且標(biao)準(zhun)直(zhi)接規(gui)定(ding)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配式(shi)(shi)建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)宜(yi) 采用(yong)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配式(shi)(shi)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)的(de)(de)背景下，發展裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配式(shi)(shi)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)成(cheng)(cheng)為(wei)了裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配式(shi)(shi)建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)達標(biao)的(de)(de)重(zhong)要(yao)方式(shi)(shi)。隨 著裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配式(shi)(shi)建(jian)(jian)筑(zhu)(zhu)新開(kai)工(gong)面積的(de)(de)持續增(zeng)長，裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配式(shi)(shi)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)有望成(cheng)(cheng)為(wei)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)市(shi)場中的(de)(de)重(zhong)要(yao)增(zeng)量。

（二）短(duan)期趨勢：裝(zhuang)配(pei)式裝(zhuang)修(xiu)契(qi)合 B 端(duan)市場，品牌公寓租賃有(you)望受益

相比(bi)于C端業務復雜的個性化(hua)(hua)要求(qiu)及較(jiao)小的單位體(ti)量，B端業務簡潔而標準，且具備 較(jiao)大的單位規模，與(yu)(yu)目前(qian)相對處于發展初期、注(zhu)重標準化(hua)(hua)和規模化(hua)(hua)生產(chan)的裝配(pei)式(shi)(shi)(shi)裝 修(xiu)更為契合。因此(ci)，在中(zhong)短期內，裝配(pei)式(shi)(shi)(shi)裝修(xiu)將主要與(yu)(yu)下(xia)游的B端產(chan)業進(jin)行協同發展、 彼(bi)此(ci)賦能。具體(ti)來說，包括(kuo)裝配(pei)式(shi)(shi)(shi)精裝住宅、裝配(pei)式(shi)(shi)(shi)商用建(jian)筑、快捷酒店和品牌租賃 公寓等領域。

以品(pin)牌租(zu)賃公(gong)寓為例，其(qi)具有信息透明(ming)、無中介加價、繳費便捷(jie)、家(jia)(jia)電(dian)齊(qi)全、配套設(she) 施完善(shan)、物業(ye)(ye)服務有保障等特(te)點，在市場中具備較強的競爭優勢。而(er)擁(yong)有房屋(wu)租(zu)賃 需求的群(qun)(qun)體主要是流動人口和畢(bi)業(ye)(ye)后落戶本(ben)地的大(da)學生，后者與當年畢(bi)業(ye)(ye)生總數(shu)正 相關。根據國家(jia)(jia)統計局和教育部的數(shu)據，2019年我(wo)(wo)國流動人口達2.36億，本(ben)專(zhuan)科(ke)畢(bi) 業(ye)(ye)生達758.53萬人。隨著國家(jia)(jia)城市群(qun)(qun)戰略的逐步(bu)實施，未(wei)來(lai)人口將繼續向一、二(er)線 城市或大(da)規模城市群(qun)(qun)聚(ju)集。綜上，我(wo)(wo)國品(pin)牌租(zu)賃公(gong)寓擁(yong)有優質的市場發展潛力。

目前(qian)，國內(nei)的公寓租(zu)賃領域(yu)仍處于起步階段，市場(chang)潛力尚待開拓。2018年我國長(chang)期(qi)租(zu)戶滲(shen)透(tou)率為17.2%，與(yu)美、英(ying)、日、德(de)等發(fa) 達國家(jia)超過(guo)30%的滲(shen)透(tou)率相比，仍有較(jiao)大的提(ti)升空間。

在上(shang)述(shu)背景下，裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)配式裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)修的(de)(de)(de)(de)應(ying)用將促使(shi)(shi)兩行業挖掘各自潛力(li)，協同加(jia)速發展的(de)(de)(de)(de)進程(cheng)。一(yi)(yi)方(fang)面(mian)，裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)配式裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)修可以縮(suo)短公(gong)(gong)寓的(de)(de)(de)(de)施工周(zhou)期與入住間隔、提高(gao)(gao)租賃(lin)公(gong)(gong)司的(de)(de)(de)(de)資(zi) 金回(hui)流速度(du)，并(bing)(bing)將標(biao)準化、高(gao)(gao)質量、無毒害和易維護等(deng)優點具(ju)現給租戶，進一(yi)(yi)步提高(gao)(gao) 品(pin)牌公(gong)(gong)寓的(de)(de)(de)(de)吸引力(li)，從而(er)促使(shi)(shi)租賃(lin)市(shi)場的(de)(de)(de)(de)潛力(li)“變現”。另一(yi)(yi)方(fang)面(mian)，隨著品(pin)牌公(gong)(gong)寓的(de)(de)(de)(de)發 展，裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)配式裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)修公(gong)(gong)司將在房屋租賃(lin)的(de)(de)(de)(de)增(zeng)量市(shi)場中擴大(da)規模、積累技術經(jing)驗，并(bing)(bing)以公(gong)(gong) 寓為載體向社會(hui)展示(shi)其技術優勢，有(you)望(wang)進一(yi)(yi)步降低生(sheng)產成本并(bing)(bing)滲透其他(ta)領域的(de)(de)(de)(de)增(zeng)量 市(shi)場乃至存(cun)量市(shi)場，加(jia)快推廣的(de)(de)(de)(de)進程(cheng)。

（三(san)）長期趨勢：VR&AR+大數(shu)據分(fen)析助力裝(zhuang)配式裝(zhuang)修(xiu)滲(shen)透 C 端市場

相比于(yu)(yu)B端(duan)，C端(duan)零售市場(chang)的(de)(de)總空間(jian)廣(guang)闊、毛利(li)率(lv)更高(gao)，長期(qi)來(lai)看將是業(ye)內(nei)公司(si)競(jing)爭 的(de)(de)關(guan)鍵領域。目(mu)前，裝配式裝修在C端(duan)的(de)(de)滲透率(lv)較低，多應用于(yu)(yu)中高(gao)檔的(de)(de)精品住宅， 主要是因為：

（1）成本痛點：即便(bian)擁(yong)有多項(xiang)費(fei)用節省(sheng)，但目(mu)前裝(zhuang)配(pei)式裝(zhuang)修(xiu)的整體(ti)直(zhi) 接成本依舊高于傳統裝(zhuang)修(xiu)方(fang)式；在中高端精品住(zhu)宅中，裝(zhuang)修(xiu)費(fei)用占比較低，戶主(zhu)(zhu)的 價(jia)格彈性小(xiao)于普通住(zhu)宅戶主(zhu)(zhu)，因此裝(zhuang)配(pei)式裝(zhuang)修(xiu)才可在當下(xia)滲透至該領域。

（2）定(ding)制 痛點：C端客戶(hu)的個性化(hua)要求繁多(duo)，短期內裝配式裝修非標準化(hua)部件的定(ding)制成本過高(gao)， 定(ding)制能(neng)力尚無法全面滿足市場需(xu)求。

隨著B端(duan)市場逐步(bu)推廣，輔以VR、AR和(he)大數據分析等技術(shu)不(bu)斷(duan)發展，長期視角下(xia)裝 配式(shi)裝修(xiu)有望解(jie)(jie)決(jue)上述(shu)痛點，滲透C端(duan)市場。首先，裝配式(shi)裝修(xiu)在中短期內起步(bu)于B 端(duan)，業(ye)內公司(si)得(de)以擴大規(gui)(gui)模(mo)、積累經驗、降低(di)成(cheng)本(ben)、提(ti)升定(ding)(ding)制非(fei)標(biao)準化(hua)部件的(de)硬實 力，在市場中解(jie)(jie)決(jue)成(cheng)本(ben)痛點，并(bing)為(wei)解(jie)(jie)決(jue)定(ding)(ding)制痛點奠定(ding)(ding)基礎(chu)。其次(ci)，應用VR和(he)AR等可 視化(hua)交互技術(shu)能夠具現樣板間的(de)整體場景(jing)，讓C端(duan)客戶深度參與家裝設計的(de)過程并(bing)與 裝修(xiu)公司(si)競合制定(ding)(ding)方案，從而滿足其多元的(de)個(ge)性(xing)化(hua)需(xu)求，初步(bu)解(jie)(jie)決(jue)定(ding)(ding)制痛點。最后(hou)， 大數據分析可以幫助公司(si)在眾多個(ge)性(xing)化(hua)方案中尋(xun)得(de)共性(xing)，在廣闊的(de)市場背景(jing)下(xia)實現 非(fei)標(biao)準部件的(de)規(gui)(gui)模(mo)生產，降低(di)定(ding)(ding)制成(cheng)本(ben)，進一步(bu)解(jie)(jie)決(jue)定(ding)(ding)制痛點。

三、模(mo)式探討：裝(zhuang)配式內裝(zhuang)有望(wang)重塑(su)裝(zhuang)修產業鏈，從分散(san)邁向集(ji)中，供應商、渠(qu)道(dao)或將變(bian)革

按照自然發展規律，若維持現有產品的種類及技(ji)術水平，長期來(lai)看行業(ye)的市(shi)場(chang)份額 將(jiang)逐步向(xiang)龍頭公(gong)司聚集，原因如下：

（1）在(zai)同質(zhi)化嚴重(zhong)的競爭環境下，龍頭(tou)公(gong)司(si)比 小公(gong)司(si)在(zai)管(guan)理(li)與(yu)成(cheng)本控制(zhi)方(fang)面更具(ju)優勢；

（2）在家裝消費升級的(de)大背景(jing)下，消費者 更青睞注(zhu)重產品(pin)創新與質量把控的(de)龍頭公(gong)司；

（3）隨著反腐常態化，行業愈發透明 規范，一些資(zi)質不全、靠不當(dang)競爭而生存的小(xiao)公司將失去競爭力；

（4）大型地產(chan)公(gong) 司趨(qu)向(xiang)于固定的(de)龍(long)頭裝(zhuang)修公(gong)司結為(wei)合作伙伴，間接提升(sheng)裝(zhuang)飾(shi)行業的(de)集中(zhong)度。

然(ran)而，上述進(jin)程(cheng)基于(yu)長期視角(jiao)，中間(jian)存在(zai)(zai)諸(zhu)多不確定性(xing)，并(bing)且從數據來看(kan)，該(gai)進(jin)程(cheng)實 現(xian)的(de)(de)速(su)度也較(jiao)為(wei)(wei)(wei)緩慢。這主要(yao)是(shi)因為(wei)(wei)(wei)傳統(tong)裝(zhuang)修方式是(shi)由(you)從業(ye)人員(yuan)根據自(zi)身經(jing)驗(yan)或業(ye) 主意愿(yuan)進(jin)行(xing)設計+現(xian)場施工，屬于(yu)“個性(xing)化的(de)(de)作(zuo)坊生產”，工期較(jiao)長且依賴人力(li)，使優 質(zhi)公(gong)司存在(zai)(zai)與自(zi)身業(ye)務(wu)能力(li)不匹配的(de)(de)短管理(li)半徑，規(gui)模擴(kuo)張存在(zai)(zai)瓶頸(jing)，為(wei)(wei)(wei)小公(gong)司提 供了棲(qi)息(xi)的(de)(de)空(kong)間(jian)。而裝(zhuang)配式裝(zhuang)修使行(xing)業(ye)模式從“個性(xing)化的(de)(de)作(zuo)坊生產”轉換成(cheng)“標準(zhun)化的(de)(de) 工業(ye)生產”，為(wei)(wei)(wei)公(gong)司的(de)(de)規(gui)模擴(kuo)張賦能，加速(su)了行(xing)業(ye)從分散走(zou)向集中的(de)(de)進(jin)程(cheng)。

從內(nei)(nei)部(bu)視角來看：裝配式裝修采取“設計(ji)+制(zhi)造+施工（EPC）”的業(ye)務模式，在BIM等(deng) 現(xian)(xian)(xian)代技術的輔助下，將個性化(hua)設計(ji)集約(yue)為(wei)符合大眾審美的標(biao)準(zhun)化(hua)規(gui)模設計(ji)，將現(xian)(xian)(xian)場(chang)(chang) 施工分拆為(wei)工廠預制(zhi)標(biao)準(zhun)化(hua)部(bu)件(jian)+定制(zhi)個性化(hua)部(bu)件(jian)+現(xian)(xian)(xian)場(chang)(chang)快(kuai)速拼裝，實現(xian)(xian)(xian)了(le)產品(pin)標(biao)準(zhun)、 工期縮短(duan)、人(ren)力弱化(hua)、信息協同、成本易控(kong)、運(yun)維降難。在此轉(zhuan)變下，業(ye)內(nei)(nei)優質的公司可以快(kuai)速延伸自身管(guan)理半(ban)徑，憑借業(ye)務水平、市(shi)場(chang)(chang)體量和(he)客戶(hu)渠道等(deng)方面的內(nei)(nei)部(bu) 優勢(shi)進行規(gui)模擴張。

從(cong)外部視角來看：國(guo)家(jia)和(he)(he)地方政府政策(ce)不斷(duan)推動，2020年裝(zhuang)配式(shi)建筑(zhu)的(de)(de)新(xin)開(kai)工(gong)滲透 率已達20.50%，萬(wan)科、恒大(da)、保利和(he)(he)碧桂園等龍(long)頭(tou)房企均(jun)已開(kai)啟(qi)相關(guan)建設工(gong)作。未(wei) 來地產公(gong)司(si)將(jiang)繼續擴大(da)裝(zhuang)配式(shi)建筑(zhu)的(de)(de)業務(wu)規模，并進一步深化與裝(zhuang)配式(shi)裝(zhuang)修公(gong)司(si)的(de)(de) 戰略合作。在這(zhe)一過程中，裝(zhuang)修行業內優質(zhi)的(de)(de)龍(long)頭(tou)公(gong)司(si)會因其高水平的(de)(de)業務(wu)能力和(he)(he) 完備的(de)(de)業務(wu)體(ti)系(xi)斬獲更多大(da)型合同，成為該(gai)部分增量市場的(de)(de)主角。

綜(zong)上所述，發展裝配式裝修將(jiang)同時從內部(bu)和外部(bu)為(wei)公司的規(gui)模擴張(zhang)賦(fu)能，進而破解(jie) “大行(xing)業，小(xiao)公司”的困局，加速(su)行(xing)業從分散走向集中的革新進程。

（一）產業(ye)(ye)鏈變(bian)革：變(bian)革傳統(tong)模式，裝(zhuang)配式裝(zhuang)修重塑行業(ye)(ye)產業(ye)(ye)鏈與渠道

1．統籌上下游公司，整合裝修產業鏈(lian)

從(cong)產(chan)業鏈來看，裝(zhuang)修(xiu)行業涵蓋(gai)范圍廣，涉(she)(she)及流程長，且參(can)與公(gong)(gong)(gong)司眾(zhong)多(duo)(duo)。家裝(zhuang)和(he)公(gong)(gong)(gong)裝(zhuang)領 域(yu)均(jun)涉(she)(she)及上游(you)建材原料、下游(you)各類(lei)半成品(pin)(pin)和(he)成品(pin)(pin)等眾(zhong)多(duo)(duo)實體(ti)產(chan)品(pin)(pin)，全環(huan)節(jie)囊括拆(chai)改、 安(an)裝(zhuang)、到家具、家紡等鏈條，由原材料公(gong)(gong)(gong)司、品(pin)(pin)牌類(lei)公(gong)(gong)(gong)司、流通(tong)類(lei)公(gong)(gong)(gong)司和(he)服務(wu)類(lei)公(gong)(gong)(gong)司 等眾(zhong)多(duo)(duo)參(can)與主體(ti)構成。

傳統裝修(xiu)(xiu)行業(ye)(ye)的上游(you)為各類建筑材(cai)料供(gong)應商(shang)(shang)，主要涉及到陶瓷(ci)、木板(ban)、防(fang)水材(cai)料、金 屬、油漆、電器(qi)、鋁(lv)(lv)板(ban)鋁(lv)(lv)材(cai)、玻璃等裝飾材(cai)料，其成(cheng)本在總(zong)業(ye)(ye)務(wu)(wu)成(cheng)本中占比較高，約 為65%~70%；因此，建筑裝飾材(cai)料的發(fa)(fa)展(zhan)變(bian)化(hua)對裝修(xiu)(xiu)行業(ye)(ye)有著(zhu)顯著(zhu)的影響(xiang)。行業(ye)(ye)中、 下游(you)則涉及房(fang)地產(chan)(chan)開發(fa)(fa)公司、成(cheng)品家(jia)具生產(chan)(chan)商(shang)(shang)、裝修(xiu)(xiu)業(ye)(ye)務(wu)(wu)承包商(shang)(shang)、渠道流(liu)通商(shang)(shang)、社(she)區 住(zhu)房(fang)、商(shang)(shang)業(ye)(ye)建筑、文教體(ti)衛(wei)建筑、政府(fu)機關辦公建筑等；近年來，上述領域增長強 勁(jing)，有力地推動了裝修(xiu)(xiu)行業(ye)(ye)的發(fa)(fa)展(zhan)。

裝配(pei)式(shi)(shi)(shi)裝修(xiu)(xiu)則(ze)在產業(ye)(ye)鏈方(fang)面大(da)幅(fu)精簡，與傳統(tong)模式(shi)(shi)(shi)最(zui)為(wei)明顯(xian)的(de)區(qu)別在于對中、下游(you) 的(de)整(zheng)(zheng)合(he)。目前規(gui)模較大(da)的(de)裝配(pei)式(shi)(shi)(shi)裝修(xiu)(xiu)公(gong)司都統(tong)籌(chou)了(le)設計、生產、裝配(pei)等環節，利用大(da) 數(shu)據、云計算(suan)、人工(gong)(gong)智(zhi)能(neng)等信息化(hua)(hua)協(xie)同技術管(guan)控全程，實(shi)現(xian)了(le)工(gong)(gong)業(ye)(ye)化(hua)(hua)設計、工(gong)(gong)業(ye)(ye)化(hua)(hua)生 產以及標準化(hua)(hua)裝配(pei)，減少(shao)了(le)資源材(cai)料的(de)浪費，最(zui)大(da)化(hua)(hua)降(jiang)低運作成本(ben)，實(shi)現(xian)精益化(hua)(hua)生 產。通過將智(zhi)能(neng)化(hua)(hua)賦能(neng)制造(zao)業(ye)(ye)的(de)方(fang)式(shi)(shi)(shi)，我國裝修(xiu)(xiu)行業(ye)(ye)正迎(ying)來(lai)轉(zhuan)型升級，眾多(duo)裝配(pei)式(shi)(shi)(shi) 裝修(xiu)(xiu)公(gong)司正構建出智(zhi)慧型的(de)先(xian)進制造(zao)業(ye)(ye)體系，不斷優化(hua)(hua)裝修(xiu)(xiu)產業(ye)(ye)鏈，從中、下游(you)延(yan) 伸至建筑建材(cai)領域(yu)，最(zui)終(zhong)實(shi)現(xian)全產業(ye)(ye)鏈整(zheng)(zheng)合(he)。

2. 精簡中間環節，廣泛應用新(xin)型(xing)產銷(xiao)渠道

中(zhong)國傳統(tong)裝修行(xing)(xing)業(ye)由(you)于落地服務屬性強，基本呈現(xian)各(ge)地分散成長的格局，因此(ci)公司 的主(zhu)要發展(zhan)渠道(dao)也是分散經(jing)營的經(jing)銷模式。這種(zhong)模式在行(xing)(xing)業(ye)發展(zhan)早期(qi)有利于搶占市 場，但其加(jia)價率較高、中(zhong)間(jian)多環節不透明等缺陷也在中(zhong)后期(qi)開始(shi)制約行(xing)(xing)業(ye)的發展(zhan)。 因此(ci)，在裝配式裝修快速發展(zhan)的近幾(ji)年，電商渠道(dao)、直營渠道(dao)以(yi)及(ji)隨著整裝、定制發 展(zhan)起來的工(gong)程渠道(dao)逐漸(jian)成為了業(ye)內的首選。

家(jia)裝(zhuang)和(he)(he)公(gong)裝(zhuang)領(ling)域(yu)的(de)渠(qu)道(dao)革(ge)新(xin)都較為(wei)顯(xian)著，多數公(gong)司的(de)分散渠(qu)道(dao)比例在逐步下(xia)降。金 螳螂(lang)、亞廈股份、柯利達、和(he)(he)能人(ren)居等(deng)裝(zhuang)配式裝(zhuang)修(xiu)(xiu)領(ling)域(yu)先行者紛紛推出了諸如(ru)“趣加 BIM云平(ping)臺”、“蘑(mo)菇加家(jia)裝(zhuang)”等(deng)數字云服(fu)務平(ping)臺，同時，深(shen)化與成熟電商平(ping)臺的(de)合作， 如(ru)土巴(ba)兔、58同城等(deng)裝(zhuang)飾裝(zhuang)修(xiu)(xiu)電商平(ping)臺，進一步拓寬(kuan)行業渠(qu)道(dao)的(de)廣度和(he)(he)深(shen)度。

隨(sui)著(zhu)裝配式裝修(xiu)的進一步發(fa)展，建(jian)筑業(ye)將與工業(ye)制(zhi)造產(chan)業(ye)及信(xin)息產(chan)業(ye)、物(wu)流(liu)產(chan)業(ye)、 現代服務業(ye)等產(chan)業(ye)產(chan)生(sheng)深度交融(rong)，對發(fa)展新經濟(ji)、新動能(neng)、拉動社(she)會投資促進經濟(ji) 增長具有(you)積極作(zuo)用。

3. 變(bian)革業(ye)務模式，聚焦效率提(ti)升(sheng)

對(dui)比傳統(tong)裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)公司(si)和(he)(he)裝(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式(shi)(shi)裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)公司(si)，可以看(kan)出二者在(zai)(zai)業務(wu)內(nei)容、業務(wu)布局、項(xiang)目 管控、售后服(fu)務(wu)和(he)(he)潛在(zai)(zai)風險(xian)(xian)五個方面有較(jiao)大的差別。傳統(tong)裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)公司(si)以基礎裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)工程(cheng) 為(wei)主(zhu)，附加值較(jiao)低，缺乏全產(chan)業鏈盈利的能(neng)力(li)，但是整體投資(zi)風險(xian)(xian)較(jiao)為(wei)直(zhi)觀，不確定(ding) 性較(jiao)小；而(er)裝(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式(shi)(shi)裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)公司(si)雖然在(zai)(zai)模式(shi)(shi)潛力(li)上大于傳統(tong)裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)，但對(dui)公司(si)綜合配(pei)(pei)套能(neng) 力(li)和(he)(he)研發創新能(neng)力(li)的要求(qiu)較(jiao)高(gao)，邊際擴張的資(zi)本(ben)投入需求(qiu)大，存在(zai)(zai)相對(dui)不確定(ding)性。

項(xiang)目管控方(fang)面(mian)，傳統裝修以施工(gong)(gong)現場管理為主，信息化(hua)管理能(neng)力有限(xian)；而裝配式(shi)裝 修在施工(gong)(gong)前(qian)期會搭(da)建好貫(guan)穿(chuan)項(xiang)目關鍵節點的智能(neng)管理系統，客(ke)戶、供應商、施工(gong)(gong)及(ji) 管理人員(yuan)可實時監控項(xiang)目進(jin)程。

二者在(zai)項(xiang)目管控和(he)施(shi)工(gong)(gong)(gong)模式方(fang)面的(de)(de)不(bu)同，致使施(shi)工(gong)(gong)(gong)周期(qi)存在(zai)著較(jiao)大差(cha)距。亞廈(sha)股(gu)份 的(de)(de)資(zi)料(liao)顯示，傳統裝修(xiu)的(de)(de)施(shi)工(gong)(gong)(gong)過程主要由各項(xiang)目承包商和(he)裝修(xiu)施(shi)工(gong)(gong)(gong)隊自行規劃(hua)，且 隔墻、吊頂(ding)、水(shui)電、油漆等工(gong)(gong)(gong)序必(bi)須在(zai)現場完成，平均施(shi)工(gong)(gong)(gong)周期(qi)為(wei)240工(gong)(gong)(gong)日；裝配(pei)式 裝修(xiu)在(zai)項(xiang)目管理方(fang)面的(de)(de)高(gao)(gao)度數(shu)字化(hua)和(he)集成化(hua)，且得益于(yu)工(gong)(gong)(gong)廠(chang)化(hua)的(de)(de)模塊生產，裝配(pei)過 程標準有序，提高(gao)(gao)了施(shi)工(gong)(gong)(gong)效率(lv)，最終將施(shi)工(gong)(gong)(gong)周期(qi)縮短到120工(gong)(gong)(gong)日，效率(lv)提升約50%。

（二(er)）商業模式對比：解決傳統裝(zhuang)修痛點(dian)，裝(zhuang)配式裝(zhuang)修具備(bei)革新行業的優勢基(ji)礎

1．降低人(ren)工(gong)依(yi)賴性(xing)，節約人(ren)力成本

隨著我國(guo)人口(kou)出(chu)生率降(jiang)低、人口(kou)老齡化(hua)加劇、建(jian)筑業(ye)農民工(gong)(gong)工(gong)(gong)資攀升等宏觀(guan)趨勢， 人口(kou)紅利被加速(su)弱化(hua)，這(zhe)將推動裝(zhuang)修(xiu)(xiu)行(xing)(xing)業(ye)向先進制造業(ye)的(de)(de)轉型升級。相比于(yu)傳(chuan)統(tong)裝(zhuang) 修(xiu)(xiu)方式高度(du)(du)依賴人力資源和現(xian)場施工(gong)(gong)，裝(zhuang)配式裝(zhuang)修(xiu)(xiu)運用精細(xi)化(hua)分(fen)工(gong)(gong)和標準化(hua)制作(zuo)流 程，擺脫對人工(gong)(gong)高度(du)(du)依賴的(de)(de)同時提升了建(jian)設效率，縮短了裝(zhuang)修(xiu)(xiu)工(gong)(gong)期(qi)，解決(jue)(jue)了傳(chuan)統(tong)裝(zhuang) 修(xiu)(xiu)行(xing)(xing)業(ye)的(de)(de)人工(gong)(gong)成本痛點，具備革新行(xing)(xing)業(ye)的(de)(de)先決(jue)(jue)基礎(chu)。

2. 以(yi)模塊化為核心，兼具高質量、易維修與美觀度

相比(bi)于傳統裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)方(fang)式質(zhi)(zhi)(zhi)量(liang)良莠不齊的(de)(de)情況，裝(zhuang)(zhuang)配式裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)以(yi)模塊化(hua)為核心，采用(yong)規模 化(hua)生產標(biao)準部件、定(ding)制化(hua)生產非(fei)標(biao)準部件的(de)(de)方(fang)式，在(zai)保證(zheng)美觀度的(de)(de)同時(shi)使裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)質(zhi)(zhi)(zhi)量(liang) 得到(dao)了穩定(ding)提升，避(bi)免了由于人工操作(zuo)誤差所造成(cheng)的(de)(de)質(zhi)(zhi)(zhi)量(liang)問題，并降低了后期維護 的(de)(de)成(cheng)本(ben)。因(yin)此，裝(zhuang)(zhuang)配式裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)解(jie)決了傳統裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)行業(ye)(ye)的(de)(de)質(zhi)(zhi)(zhi)量(liang)波動痛點，具備革新行業(ye)(ye)的(de)(de) 質(zhi)(zhi)(zhi)量(liang)基礎與(yu)口(kou)碑基礎。

3. 材料節約減少能耗(hao)，綠色建(jian)材助力環(huan)保

裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配式(shi)(shi)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)(xiu)利用綠(lv)色(se)低(di)污染(ran)建(jian)(jian)材(cai)(cai)，通過標(biao)準化、模(mo)塊化的(de)(de)(de)(de)方(fang)(fang)式(shi)(shi)進行生(sheng)產(chan)與安裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)，可(ke) 以節約建(jian)(jian)材(cai)(cai)并減少有害物質(zhi)排放，降低(di)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)(xiu)的(de)(de)(de)(de)能耗(hao)和(he)(he)(he)對(dui)人(ren)體健康的(de)(de)(de)(de)損害，解決了傳 統裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)(xiu)方(fang)(fang)式(shi)(shi)的(de)(de)(de)(de)污染(ran)痛點(dian)。在人(ren)民(min)對(dui)于(yu)生(sheng)活品(pin)質(zhi)要(yao)求有所(suo)提高、國家大力推行“碳(tan)中和(he)(he)(he)” 長期(qi)(qi)目標(biao)和(he)(he)(he)各(ge)領域環保政(zheng)策相繼(ji)出(chu)臺(tai)的(de)(de)(de)(de)背景下，裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配式(shi)(shi)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)(xiu)具備革(ge)新(xin)行業的(de)(de)(de)(de)綠(lv)色(se)素 質(zhi)基礎和(he)(he)(he)長期(qi)(qi)動力源。 具體來說(shuo)，以50平(ping)方(fang)(fang)米的(de)(de)(de)(de)公租房為(wei)例，裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配 式(shi)(shi)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)(xiu)在地面和(he)(he)(he)隔墻用材(cai)(cai)量方(fang)(fang)面具備較突出(chu)的(de)(de)(de)(de)節約優勢(shi)，最終實(shi)現裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)(xiu)材(cai)(cai)料總用量降低(di)64%左右，間接減少了裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修(xiu)(xiu)(xiu)(xiu)能耗(hao)。

在材料(liao)(liao)種(zhong)類(lei)方面，相(xiang)比(bi)于(yu)傳統(tong)裝(zhuang)修(xiu)(xiu)方式，裝(zhuang)配(pei)式裝(zhuang)修(xiu)(xiu)在天花板、墻面、地面、門套(tao)、 套(tao)裝(zhuang)門、窗套(tao)和窗臺(tai)等處均使用(yong)無(wu)污染、無(wu)毒害(hai)排放(fang)的綠色建(jian)筑材料(liao)(liao)，并且在裝(zhuang)修(xiu)(xiu) 過程中不會產生(sheng)建(jian)筑垃圾，做到了綠色裝(zhuang)修(xiu)(xiu)、健康裝(zhuang)修(xiu)(xiu)，與國家長期(qi)的環(huan)保政策契 合。億歐(ou)智(zhi)庫的數據顯(xian)示(shi)，裝(zhuang)配(pei)式裝(zhuang)修(xiu)(xiu)實現了甲(jia)醛釋(shi)放(fang)量(liang)(liang)降(jiang)低(di)70%、總(zong)揮發性有機 化合物釋(shi)放(fang)量(liang)(liang)降(jiang)低(di)50%。

4. 綜合經(jing)濟(ji)效益逐步顯現，裝配式(shi)裝修有(you)望全面推廣

短期(qi)來(lai)(lai)看，裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)式(shi)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修使用(yong)(yong)(yong)的(de)(de)(de)環(huan)保建(jian)筑(zhu)材(cai)料(liao)(liao)(liao)(liao)相對(dui)昂(ang)(ang)貴，但(dan)人(ren)(ren)工(gong)成本下降(jiang)、材(cai)料(liao)(liao)(liao)(liao)節約等費用(yong)(yong)(yong)節省會對(dui)其(qi)進行成本抵(di)消。根(gen)據《裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)式(shi)住宅內裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)技(ji)術與(yu)(yu)成本實例(li)分析》的(de)(de)(de) 研究，裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)式(shi)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修的(de)(de)(de)綜(zong)合(he)材(cai)料(liao)(liao)(liao)(liao)用(yong)(yong)(yong)費上升11%，但(dan)工(gong)程直接(jie)費用(yong)(yong)(yong)僅(jin)增加6.5%，工(gong)程總(zong) 造價僅(jin)增加3.9%，抵(di)消效應明顯。 長(chang)期(qi)來(lai)(lai)看，隨(sui)著(zhu)國家環(huan)保管控力度逐(zhu)步增強，開采(cai)量和(he)砍伐量的(de)(de)(de)限制(zhi)(zhi)(zhi)會愈發(fa)嚴(yan)格(ge)， 傳統(tong)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修方式(shi)可能會出現材(cai)料(liao)(liao)(liao)(liao)成本上升的(de)(de)(de)情況。與(yu)(yu)此同時(shi)，隨(sui)著(zhu)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)式(shi)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修技(ji)術發(fa) 展和(he)生產規模擴大(da)，材(cai)料(liao)(liao)(liao)(liao)均攤成本將(jiang)有所(suo)下降(jiang)。目(mu)前大(da)規格(ge)仿制(zhi)(zhi)(zhi)爵士白、魚(yu)肚白等昂(ang)(ang)貴天然大(da)理(li)(li)石紋(wen)理(li)(li) 的(de)(de)(de)傳統(tong)瓷拋面磚，一(yi)線品牌(pai)單價為(wei)500~600元/m2；而(er)通(tong)過(guo)轉印技(ji)術復制(zhi)(zhi)(zhi)紋(wen)理(li)(li)以達到 相同效果的(de)(de)(de)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)式(shi)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修材(cai)料(liao)(liao)(liao)(liao)，連帶(dai)安裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)費用(yong)(yong)(yong)在內的(de)(de)(de)單價有望(wang)控制(zhi)(zhi)(zhi)在300元/m2以內， 價格(ge)優勢(shi)逐(zhu)步凸(tu)顯。直接(jie)費用(yong)(yong)(yong)一(yi)升一(yi)降(jiang)，附帶(dai)各類費用(yong)(yong)(yong)節省和(he)環(huan)保效益，裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)式(shi)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang) 修有望(wang)實現相比于傳統(tong)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修方式(shi)的(de)(de)(de)綜(zong)合(he)成本優勢(shi)。此外，由(you)于裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)式(shi)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修主(zhu)要(yao)采(cai)取 干法施工(gong)、拼接(jie)安裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)的(de)(de)(de)方式(shi)，工(gong)作環(huan)境大(da)幅改(gai)善，提高了(le)對(dui)勞動人(ren)(ren)群的(de)(de)(de)吸引度，一(yi)定 程度上避免了(le)如傳統(tong)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修行業(ye)般后繼無人(ren)(ren)的(de)(de)(de)隱患，使得行業(ye)具備(bei)更(geng)強大(da)的(de)(de)(de)內在活力。 綜(zong)上所(suo)述，裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)式(shi)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修的(de)(de)(de)綜(zong)合(he)經濟效益逐(zhu)步顯現，長(chang)期(qi)內發(fa)展態(tai)勢(shi)良(liang)好，具備(bei)全面 推廣的(de)(de)(de)素質和(he)革新(xin)行業(ye)的(de)(de)(de)優勢(shi)基礎。

（三）供應(ying)商格局重(zhong)塑：品牌建材借勢(shi)發(fa)展

傳(chuan)統裝修行業(ye)的技(ji)術(shu)門檻(jian)低、產(chan)品(pin)非標準化、人工依賴性重，競(jing)爭格局較為(wei)分(fen)散。由(you) 于建(jian)材(cai)消費的低頻性、隱(yin)蔽性，這種分(fen)散的競(jing)爭格局給予了小(xiao)品(pin)牌建(jian)材(cai)公(gong)(gong)司(si)生存的 空間(jian)(jian)。而(er)隨(sui)著(zhu)精(jing)裝修和裝配式建(jian)筑(zhu)（內裝）的持續滲(shen)透，上游的品(pin)牌建(jian)材(cai)公(gong)(gong)司(si)有望發 展提速，留給資質不全、質量良莠(you)不齊(qi)的小(xiao)品(pin)牌建(jian)材(cai)公(gong)(gong)司(si)的生存空間(jian)(jian)將不斷(duan)被壓縮。

首(shou)先，精裝(zhuang)修(xiu)與裝(zhuang)配式建筑的(de)滲透率不斷(duan)攀升(sheng)，利好(hao)裝(zhuang)配式裝(zhuang)修(xiu)的(de)同時，也為裝(zhuang)修(xiu) 行(xing)業(ye)上游(you)的(de)建材行(xing)業(ye)貢獻了(le)優(you)質的(de)增量市(shi)場(chang)。住建部(bu)在“十三五”規劃提出2020年(nian)全 國新(xin)開工全裝(zhuang)修(xiu)成品住宅要(yao)達(da)30%，東南(nan)沿海及西(xi)南(nan)核心(xin)經濟(ji)地(di)帶的(de)部(bu)分(fen)省市(shi)地(di)區 甚至提出了(le)100%精裝(zhuang)修(xiu)的(de)規劃。

精裝修(xiu)的(de)(de)崛起促使裝修(xiu)決策權向(xiang)家裝公司轉移，裝配(pei)式建筑的(de)(de)評價(jia)體系有(you)(you)硬性的(de)(de)合 格規定。在此背景下(xia)，裝配(pei)式裝修(xiu)雙向(xiang)契合二者的(de)(de)政策與市場(chang)(chang)導向(xiang)，有(you)(you)望持續受益， 并為上游的(de)(de)建材行業貢獻優質(zhi)的(de)(de)增量市場(chang)(chang)空間。

其次，裝(zhuang)配式裝(zhuang)修的應用促使(shi)裝(zhuang)修行業從分散走向集中(zhong)，頭部公(gong)司(si)(si)的市占(zhan)率將(jiang)進(jin)一 步提升。對于龍頭裝(zhuang)修公(gong)司(si)(si)而言，裝(zhuang)修質量(liang)事關自身聲譽，在集中(zhong)采購建材時有理 由選擇(ze)和品類(lei)齊全、質量(liang)優秀、供應能力穩定的品牌建材公(gong)司(si)(si)合(he)作。

最后，從(cong)政(zheng)策導向來看，未來裝(zhuang)配式(shi)裝(zhuang)修將(jiang)以精(jing)裝(zhuang)房或裝(zhuang)配式(shi)建(jian)筑為載體(ti)向全(quan)國擴 散、逐(zhu)步滲透低線城市，與品牌建(jian)材公司推廣品牌意識、開拓下沉市場的目標天然 契合，將(jiang)加(jia)速其發(fa)展(zhan)進程(cheng)，尤其是在集采(cai)的B端領域。

（四(si)）細分賽道(dao)變(bian)化：多品類建材(cai)需求生變(bian)，或重(zhong)置建材(cai)行業生產方(fang)向

裝(zhuang)配式裝(zhuang)修具有節(jie)約(yue)建材用量的(de)(de)特點(dian)，但(dan)其帶來(lai)的(de)(de)廣闊增(zeng)量市場足(zu)以抵消節(jie)約(yue)效(xiao)應， 實現上游建材總(zong)需(xu)求量的(de)(de)增(zeng)長。進入微觀(guan)的(de)(de)具體分析(xi)，有如下結(jie)論：裝(zhuang)配式裝(zhuang)修雖

整體利好建(jian)(jian)材行業，但對不同品類建(jian)(jian)材的(de)影(ying)響有別，多類建(jian)(jian)材的(de)需求生變，或重置 建(jian)(jian)材行業的(de)主要生產方向。

1. 裝配式內隔墻

在裝(zhuang)配(pei)式裝(zhuang)修中(zhong)，為滿足裝(zhuang)配(pei)式建筑(zhu)標準(zhun)，內(nei)隔(ge)墻(qiang)多(duo)采用預制(zhi)的非砌筑(zhu)墻(qiang)體板，具 有標準(zhun)化(hua)、模塊(kuai)化(hua)的特征。

同(tong)傳統裝修(xiu)相比，裝配式的(de)內(nei)隔墻(qiang)裝修(xiu)采用(yong)輕(qing)(qing)鋼(gang)為龍(long)骨(gu)，中間集(ji)成(cheng)管(guan)線并填充巖棉 等(deng)材料以(yi)防火、保(bao)溫和(he)降噪，最(zui)后外(wai)扣龍(long)骨(gu)和(he)集(ji)成(cheng)涂料裝飾(shi)的(de)預制(zhi)復合(he)(he)板(ban)(ban)，具備(bei)環 保(bao)無毒、安(an)裝迅(xun)速等(deng)特(te)點。目前裝 配式內(nei)隔墻(qiang)復合(he)(he)板(ban)(ban)的(de)主要分類(lei)為：ALC（蒸壓輕(qing)(qing)質混凝土）板(ban)(ban)、灰渣混凝土空心隔墻(qiang) 板(ban)(ban)、輕(qing)(qing)質復合(he)(he)墻(qiang)板(ban)(ban)、石膏空心條板(ban)(ban)、組合(he)(he)墻(qiang)板(ban)(ban)等(deng)。

因此，在(zai)裝(zhuang)配(pei)式內隔墻板取代傳(chuan)統墻面裝(zhuang)修的過(guo)程中，對于(yu)上游不(bu)同(tong)種類的建材有 如下影(ying)響：

（1）降低(di)水(shui)泥(ni)(ni)、砂石、水(shui)泥(ni)(ni)隔墻板、瓷磚、膩(ni)子(zi)和墻紙等裝修建材的直 接需求量。

（2）增加輕鋼龍骨、巖棉等(deng)材料的直接需求量。

（3）增(zeng)加(jia)制作(zuo)預(yu)制復合 板的(de)材料間接(jie)需(xu)求量(liang)，包括(kuo)但(dan)不限于：蒸壓(ya)輕質混凝(ning)土(tu)（原材為水(shui)泥、砂石、鋼(gang)材）、灰渣混 凝(ning)土(tu)（原材為水(shui)泥、灰渣、纖(xian)維(wei)(wei)鋼(gang)材）、纖(xian)維(wei)(wei)碳(tan)酸鈣板、石膏板、無機輕集(ji)料、木(mu)骨 架（原材為木(mu)材）等。

（4）將裝飾涂料的需求從C端(duan)轉換(huan)為B端(duan)，直(zhi)接集成(cheng)于預制的 內隔墻飾面(mian)復(fu)合板上。

2. 集成吊頂

裝配式(shi)裝修多采用集(ji)成吊(diao)頂，即通過模塊(kuai)化(hua)設計將吊(diao)頂基板與相關電器融合一體(ti)化(hua) 集(ji)成系統，主要由集(ji)成模塊(kuai)、功能模塊(kuai)和輔(fu)助模塊(kuai)組成。其中：

（1）輔助(zhu)模(mo)塊(kuai)：包 塊(kuai)吊桿、龍骨修邊條等，是集成吊頂系統(tong)的支(zhi)撐(cheng)機構，兼具輔助(zhu)裝飾作用；

（2）基(ji) 礎模塊(kuai)：由相同規(gui)格的裝飾基(ji)板組成，是系(xi)統(tong)整體設(she)計風格的主要載體；

（3）功能 模塊：包括電(dian)器(qi)、面(mian)板與連接件(jian)等，易拆卸(xie)、維修，設計風格(ge)與基礎模塊統一。

在用(yong)材和施工流(liu)程方面，不同于傳統吊(diao)頂(ding)(ding)需要多次刮(gua)膩、刷(shua)涂料，集成(cheng)(cheng)吊(diao)頂(ding)(ding)多以全 絲吊(diao)桿和修邊條為(wei)支撐，采用(yong)輕鋼龍骨為(wei)框(kuang)架，拼接(jie)安裝各類由(you)預(yu)制(zhi)復合(he)板或鋁合(he) 金(jin)板構(gou)建(jian)的吊(diao)頂(ding)(ding)模(mo)塊，并集成(cheng)(cheng)電器模(mo)塊，工期較短。

綜(zong)上，在集成(cheng)吊頂(ding)取代傳統吊頂(ding)的過程中，對(dui)于上游不同種類的建材有(you)如下影響：

（1）降低鋁板、石膏板和PVC板等(deng)裝(zhuang)修建材的直(zhi)接需求量。

（2）增(zeng)加輕鋼龍骨(gu)、 全(quan)絲吊桿等材(cai)料(liao)的直(zhi)接需求量。

（3）增加制作扣板的(de)材料間接需求量(liang)，包括但不限(xian) 于：纖維碳酸(suan)鈣(gai)板、鋁鎂合金(jin)、鋁錳合金(jin)等(deng)。

（4）將裝飾涂料的需求從C端轉換為 B端，直接集成(cheng)于預制的吊頂扣板上。

3. 地面系統

裝配式(shi)裝修在(zai)地面(mian)(mian)裝修處(chu)理(li)上多采用地面(mian)(mian)模塊集成(cheng)暖通系(xi)(xi)統(tong)的方式(shi)，主要由架(jia)空(kong)地 面(mian)(mian)系(xi)(xi)統(tong)和實鋪地面(mian)(mian)系(xi)(xi)統(tong)組成(cheng)，與房(fang)間硬體結構分離，拆改方便，可(ke)隨戶(hu)型(xing)變換裝配 格(ge)局。

用(yong)材(cai)和(he)施工(gong)流程方(fang)面(mian)，裝配式(shi)地面(mian)系(xi)統不再(zai)采用(yong)混凝土、水泥和(he)砂石等建材(cai)進(jin)行濕 法施工(gong)，而是以木質(zhi)龍(long)骨為框架(jia)，通過鋼(gang)支架(jia)地腳組(zu)件架(jia)空地面(mian)：下(xia)方(fang)空間鋪設(she)水 電管線并可選裝地暖(nuan)模塊，上方(fang)地面(mian)材(cai)料可選用(yong)輕(qing)質(zhi)的預(yu)制復合板、有環保特(te)性的 地板或有價(jia)格優(you)勢的地磚(zhuan)。

綜上，在裝配式地面系統逐步推廣的(de)過程中(zhong)，對于上游不同種類的(de)建材有如下影響：

（1）降(jiang)低(di)混(hun)凝(ning)土、水泥、砂石等裝修(xiu)建材的直接需求量。

（2）增加(jia)木龍骨（原材為 木材）、鋼支架地腳組件等(deng)材料的直接需(xu)求量(liang)。

（3）增加(jia)制作地面的材料間接需求 量(liang)，包括但不限于：纖維碳酸鈣板(ban)、環保地板(ban)等。

（4）將裝飾涂料的(de)B端(duan)需求擴展(zhan) 至地面系統，直(zhi)接(jie)集(ji)成于可選鋪(pu)的(de)預制復合板上。

（5）在裝配式(shi)地面(mian)系統中(zhong)，地暖 模塊(kuai)安裝簡(jian)單、后續拆改修方便，有望增加地暖模塊(kuai)需求(qiu)，進(jin)而增加制作地暖模塊(kuai) 的材料間接需求(qiu)，包括但不限于(yu)：鍍鋅鋼(gang)板(ban)、鍍 鋅鋼(gang)管(guan)骨架等。

4. 衛浴防水

裝(zhuang)配(pei)式裝(zhuang)修中對于衛生(sheng)間的(de)墻面、地面及(ji)浴室區均采(cai)取了防水(shui)(shui)措施，具體用材包括 UV漆、防霉膠、PE防水(shui)(shui)膜、PVC涂塑模和浴室的(de)淋浴底(di)盤等。

所以，由于防(fang)水工作(zuo)的(de)必要性，在裝(zhuang)配(pei)式裝(zhuang)修的(de)衛(wei)浴防(fang)水工作(zuo)中，對于上(shang)游防(fang)水材 料的(de)整體需(xu)求不(bu)變，但(dan)將其從C端轉換到了B端，批量(liang)(liang)集成于復(fu)合涂(tu)料板(ban)中，需(xu)求量(liang)(liang) 確定性大，利好防(fang)水材料的(de)持續發展。

5. 水電線路

裝(zhuang)配(pei)式(shi)裝(zhuang)修中，水電線路主(zhu)要以模(mo)塊化的形式(shi)集成(cheng)在墻面、地(di)面和(he)吊(diao)頂系(xi)統中，易 拆改分(fen)離。其安裝(zhuang)方(fang)式(shi)雖(sui)有所(suo)革新，但(dan)主(zhu)要用材(cai)(cai)未(wei)有明顯改變，多為PVC、PPR、 PE和(he)PP等材(cai)(cai)質(zhi)。

6. 總結

（1）直接需求減少的(de)裝修材(cai)料(liao)：水泥隔墻板(ban)、瓷(ci)磚、膩子、墻紙(zhi)、鋁(lv)吊(diao)(diao)頂板(ban)、PVC 吊(diao)(diao)頂板(ban)等。

（2）直接需求增加(jia)的裝修材料：輕鋼龍骨、巖棉、全絲吊桿、木龍骨（原(yuan)材為(wei)木材）、 鋼支架地腳組件等。

（3）間接需求(qiu)增加的(de)裝(zhuang)修材(cai)料：蒸壓(ya)輕質(zhi)混凝(ning)土（原材(cai)為水泥、砂石(shi)、鋼(gang)材(cai)）、灰 渣混凝(ning)土（原材(cai)為水泥、灰渣、纖維鋼(gang)材(cai)）、纖維碳(tan)酸(suan)鈣(gai)板、石(shi)膏板、無(wu)機輕集料、 木骨架(jia)（原材(cai)為木材(cai)）、鋁鎂合(he)金、鋁錳合(he)金、環保(bao)地板、鍍鋅鋼(gang)板、鍍鋅鋼(gang)管骨架(jia)、 裝(zhuang)飾涂料（擴展(zhan)至地面系統中(zhong)的(de)預制復合(he)板中(zhong)）等(deng)。

（4）需(xu)求由(you)C端零(ling)售轉換成B端集(ji)采、需(xu)求量確(que)定性增加的裝(zhuang)修材(cai)料：裝(zhuang)飾涂料、 各(ge)類(lei)防水(shui)材(cai)料（如UV漆(qi)、防霉膠(jiao)、PE防水(shui)膜、PVC涂塑模等）、各(ge)類(lei)水(shui)電線路材(cai)料 （如PVC、PPR、PE和PP等）。

（5）需求被轉移的(de)裝(zhuang)修(xiu)材料：【水泥、砂石、混凝土】（由原(yuan)始裝(zhuang)修(xiu)材料變為制作 內隔(ge)墻(qiang)(qiang)墻(qiang)(qiang)板(ban)的(de)材料）、石膏板(ban)（由吊頂材料變為制作內隔(ge)墻(qiang)(qiang)墻(qiang)(qiang)板(ban)的(de)材料）。

四、公司產品：積極布局裝配式(shi)領域，各大裝修公司相關業務初具(ju)規模

目前擁有(you)裝(zhuang)配(pei)式(shi)(shi)裝(zhuang)修產(chan)品(pin)產(chan)線的裝(zhuang)修公司(si)(si)不多，亞廈股(gu)份、金(jin)螳螂(lang)、柯利達、和能(neng) 人居(ju)以及上海(hai)品(pin)宅這幾(ji)家公司(si)(si)是(shi)國內較早布局裝(zhuang)配(pei)式(shi)(shi)裝(zhuang)修領域(yu)的公司(si)(si)，其工業(ye)化程 度顯著領先(xian)于傳統裝(zhuang)修公司(si)(si)，但(dan)五家公司(si)(si)在公司(si)(si)體(ti)量、業(ye)務(wu)模式(shi)(shi)和裝(zhuang)配(pei)式(shi)(shi)產(chan)品(pin)方(fang)面 存在若干差異。

從業(ye)(ye)務(wu)模(mo)式(shi)(shi)上看：亞廈股份、金(jin)(jin)螳螂和(he)(he)(he)柯利達涵蓋的業(ye)(ye)務(wu)范圍廣闊，在(zai)建(jian)筑幕墻、園 林設(she)(she)計、公共場所、住宅(zhai)精(jing)裝(zhuang)、城市(shi)建(jian)設(she)(she)和(he)(he)(he)金(jin)(jin)融投資等領域(yu)均有(you)業(ye)(ye)務(wu)布(bu)局(ju)，且裝(zhuang)配(pei)式(shi)(shi) 裝(zhuang)修(xiu)主(zhu)要采(cai)用(yong)EPC模(mo)式(shi)(shi)，可以對工(gong)(gong)(gong)(gong)程建(jian)設(she)(she)項目(mu)的設(she)(she)計、采(cai)購、施工(gong)(gong)(gong)(gong)、試運(yun)行(xing)等流(liu)程 實行(xing)全程承(cheng)(cheng)包(bao)，在(zai)總(zong)價合同條(tiao)件下對所承(cheng)(cheng)包(bao)工(gong)(gong)(gong)(gong)程的質量、安全、費(fei)用(yong)和(he)(he)(he)進(jin)度負責。和(he)(he)(he) 能人(ren)居則主(zhu)要專(zhuan)注(zhu)于(yu)裝(zhuang)配(pei)式(shi)(shi)裝(zhuang)修(xiu)的全產業(ye)(ye)鏈布(bu)局(ju)，擁(yong)有(you)自(zi)己的裝(zhuang)配(pei)式(shi)(shi)模(mo)塊設(she)(she)計院(yuan)、 裝(zhuang)配(pei)式(shi)(shi)建(jian)材生產工(gong)(gong)(gong)(gong)廠和(he)(he)(he)標(biao)準化(hua)裝(zhuang)配(pei)團隊(dui)，主(zhu)要承(cheng)(cheng)包(bao)保障性(xing)住房、商品(pin)住宅(zhai)及酒(jiu)店(dian)公 寓的內裝(zhuang)項目(mu)。上海(hai)品(pin)宅(zhai)擁(yong)有(you)自(zi)己的裝(zhuang)配(pei)式(shi)(shi)裝(zhuang)修(xiu)研(yan)發與設(she)(she)計團隊(dui)和(he)(he)(he)裝(zhuang)配(pei)式(shi)(shi)裝(zhuang)修(xiu)工(gong)(gong)(gong)(gong)程 服(fu)務(wu)團隊(dui)，模(mo)塊與建(jian)材方面采(cai)用(yong)第(di)三方工(gong)(gong)(gong)(gong)廠外包(bao)的形(xing)式(shi)(shi)，主(zhu)要承(cheng)(cheng)包(bao)連鎖酒(jiu)店(dian)、商品(pin) 住宅(zhai)和(he)(he)(he)辦公場所的內裝(zhuang)項目(mu)。

（一）亞廈(sha)股(gu)份：裝配式工業(ye)率(lv)先布局者，未來化(hua)社(she)區理念開(kai)拓人

亞廈(sha)股份是(shi)國內較早進行(xing)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)式裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修工(gong)業(ye)化(hua)(hua)布局的公(gong)司(si)之一，該業(ye)務(wu)被確定為公(gong)司(si) 的核心戰略投入方向(xiang)(xiang)。2012年(nian)公(gong)司(si)開始布局工(gong)業(ye)化(hua)(hua)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)式裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修領域(yu)，2013-2017年(nian) 完成了全(quan)工(gong)業(ye)化(hua)(hua)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)式裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修技(ji)術體系(xi)第一至第六(liu)代開發迭代，2019年(nian)開始規模(mo)化(hua)(hua)運 營工(gong)業(ye)化(hua)(hua)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)式裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修業(ye)務(wu)，2020年(nian)發布第七代裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)式裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修產品，并以EPC模(mo)式向(xiang)(xiang)大 體量項目與海外市場輸出。

公(gong)司旗下的全工業化裝(zhuang)配式裝(zhuang)修包(bao)括十五大系(xi)(xi)(xi)(xi)統(tong)：吊頂系(xi)(xi)(xi)(xi)統(tong)、墻面系(xi)(xi)(xi)(xi)統(tong)、地面系(xi)(xi)(xi)(xi)統(tong)、 廚(chu)房(fang)系(xi)(xi)(xi)(xi)統(tong)、衛浴系(xi)(xi)(xi)(xi)統(tong)、隔墻系(xi)(xi)(xi)(xi)統(tong)、門窗系(xi)(xi)(xi)(xi)統(tong)、收納系(xi)(xi)(xi)(xi)統(tong)、智慧系(xi)(xi)(xi)(xi)統(tong)、軟裝(zhuang)系(xi)(xi)(xi)(xi)統(tong)、設備(bei) 系(xi)(xi)(xi)(xi)統(tong)、布線(xian)系(xi)(xi)(xi)(xi)統(tong)、給水系(xi)(xi)(xi)(xi)統(tong)、地暖系(xi)(xi)(xi)(xi)統(tong)和(he)基礎(chu)改造。

成就方面，公司共計獲得2456項(xiang)(xiang)建筑工業化內裝領(ling)域國家專利(li)，包含507項(xiang)(xiang)發明專 利(li)、1499項(xiang)(xiang)實用(yong)新型專利(li)和450項(xiang)(xiang)外觀設計專利(li)。

公司的(de)(de)(de)裝(zhuang)配式裝(zhuang)修(xiu)整體流程(cheng)基本(ben)實現了材(cai)料(liao)再(zai)利用(yong)(yong)或再(zai)循環(huan)的(de)(de)(de)比例超過90%，減少(shao) 了傳(chuan)統裝(zhuang)修(xiu)造成的(de)(de)(de)資(zi)源(yuan)浪費和環(huan)境污(wu)染。在公司的(de)(de)(de)企業標準(zhun)中(zhong)，健(jian)康指標較國(guo)家(jia)標 準(zhun)提高(gao)300%，采(cai)用(yong)(yong)的(de)(de)(de)材(cai)料(liao)在表(biao)面耐磨性能(neng)和耐污(wu)染性能(neng)上均高(gao)于(yu)行業技(ji)術要求；與 傳(chuan)統裝(zhuang)修(xiu)相比，公司SPID產品的(de)(de)(de)可靠性和耐用(yong)(yong)性提高(gao)約2倍。

公司(si)借助(zhu)ERP信息化(hua)系統，利用工(gong)業互(hu)聯(lian)網、物聯(lian)網、BIM等技術，實現從設(she)計(ji)到施(shi) 工(gong)的全過程(cheng)掌控，做到管理的精細化(hua)、標準(zhun)化(hua)，有效縮短了施(shi)工(gong)工(gong)期，提高了工(gong)程(cheng)質(zhi) 量。同時(shi)，公司(si)擁有國(guo)家住宅產業化(hua)基(ji)地、國(guo)家裝配式(shi)建筑(zhu)產業基(ji)地雙基(ji)地認證、60 個(ge)研(yan)發類戰略供(gong)應(ying)商資源庫以及40個(ge)核心配套供(gong)應(ying)商，在資源和技術儲備方面(mian)能夠 為前端(duan)的產品設(she)計(ji)和生產提供(gong)充足的保障。

在產(chan)品設計(ji)(ji)(ji)的可視化方(fang)面，公司構建了(le)全三維、全系(xi)統(tong)的產(chan)品族庫(ku)，公司設計(ji)(ji)(ji)師能(neng) 夠直(zhi)觀選擇并(bing)調用；搭建了(le)基(ji)于全球(qiu)應用最廣的BIM軟(ruan)件(jian)平(ping)臺Revit定制開發的工業 化BDS系(xi)統(tong)，做(zuo)到了(le)純三維的正(zheng)向(xiang)設計(ji)(ji)(ji)，使得公司產(chan)品設計(ji)(ji)(ji)環節(jie)更(geng)加直(zhi)觀。

目前，公司已經成(cheng)功(gong)搭建了(le)由設計模塊拼(pin)裝而成(cheng)的(de)(de)模型，其角(jiao)碼、螺釘的(de)(de)規(gui)格尺寸 與實(shi)物完(wan)全一(yi)致，在縫(feng)處(chu)理和機電(dian)排布上，亞廈也能夠(gou)實(shi)現管線與點位(wei)的(de)(de)精確定位(wei)， 合(he)理利(li)用(yong)每(mei)一(yi)寸空間，設計精度達到±0.4mm，體現了(le)產品設計的(de)(de)精細(xi)化。

公(gong)(gong)(gong)司裝配(pei)式裝修業(ye)(ye)務所承接的(de)(de)范(fan)圍(wei)在(zai)(zai)近年(nian)來不斷擴展(zhan)，目前包括住宅(zhai)公(gong)(gong)(gong)寓、客房(fang)酒 店等(deng)住宅(zhai)型建筑和(he)醫院、辦公(gong)(gong)(gong)樓等(deng)公(gong)(gong)(gong)用型建筑。公(gong)(gong)(gong)司在(zai)(zai)每一個類型的(de)(de)業(ye)(ye)務板塊中(zhong)都 提取出相(xiang)應(ying)場景下的(de)(de)用戶關鍵需求，并在(zai)(zai)此(ci)(ci)基礎(chu)上不斷優化產(chan)品(pin)質量(liang)。此(ci)(ci)外(wai)，不同 類型的(de)(de)客戶存在(zai)(zai)不同的(de)(de)期望(wang)，公(gong)(gong)(gong)司也對此(ci)(ci)打造出了具(ju)有差異化的(de)(de)細(xi)分產(chan)品(pin)。

公司在(zai)過去兩年(nian)承(cheng)接超過200項(xiang)案例，涵蓋所有細分行業，在(zai)項(xiang)目經驗上能夠了解客 戶的(de)多樣性需求，已完成主要(yao)地區和細分市場的(de)示范性項(xiang)目，受到(dao)了國家和地方(fang)政 府(fu)的(de)認可(ke)。在(zai)2020年(nian)新冠肺炎疫情蔓延時，公司為建設武(wu)漢雷神山(shan)醫院連(lian)夜調(diao)度(du)1萬 平(ping)方(fang)米裝(zhuang)配式裝(zhuang)修材(cai)料，并(bing)完成了西安市公共衛生中(zhong)心應急院區4000平(ping)方(fang)米隔離病(bing) 房的(de)裝(zhuang)飾施工以及(ji)紹興(xing)防疫隔離安置區近700套整體衛浴裝(zhuang)飾。

基于群(qun)眾對老(lao)舊小(xiao)區改(gai)造(zao)、交通出行改(gai)善(shan)(shan)、公共服務(wu)完善(shan)(shan)、智慧化水(shui)平提升(sheng)四方面 的(de)主要訴求，2019年(nian)(nian)(nian)1月，公司和(he)政府合作構建(jian)的(de)“未來社區”理念首次被(bei)寫入浙江省 《政府工作報告(gao)》，且被(bei)定義為(wei)2019年(nian)(nian)(nian)扎(zha)實推進大(da)灣區建(jian)設的(de)“標志(zhi)性項目(mu)”之一；同 年(nian)(nian)(nian)，“未來社區”項目(mu)正式(shi)啟動實施。

公司在裝(zhuang)(zhuang)配式裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)方面的技(ji)術積累使得公司從(cong)理(li)念(nian)到產(chan)品，都與“未(wei)來社(she)(she)區”的建筑 場景高度(du)吻合(he)。2020年(nian)，公司與首批24個試(shi)點(dian)單位簽署(shu)了工業化(hua)裝(zhuang)(zhuang)配式裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)集成(cheng)技(ji) 術與產(chan)品落(luo)地(di)(di)合(he)作協議，是行(xing)業內唯一一家與浙江省試(shi)點(dian)單位簽署(shu)未(wei)來社(she)(she)區建設(she)場 景落(luo)地(di)(di)合(he)作框架協議的示范龍頭公司。

（二）金螳螂(lang)：傳統裝修(xiu)行業龍頭，裝配(pei)式裝修(xiu)領域(yu)厚積薄發

公司在裝配(pei)式裝修業(ye)務上采取自(zi)主原(yuan)創(chuang)研發(fa)(fa)、聯合研發(fa)(fa)雙(shuang)軌趨(qu)動的模式，一方(fang)面融(rong) 合產(chan)業(ye)鏈上下(xia)游資(zi)源，快速搭建(jian)、迭代更新(xin)部(bu)(bu)品體(ti)系，另一方(fang)面吸納行業(ye)專家資(zi)源， 聚焦部(bu)(bu)品獨家原(yuan)創(chuang)、深度優化(hua)、部(bu)(bu)品功能分類優化(hua)。公司的裝配(pei)式體(ti)系將(jiang)室內空間 劃分為15個體(ti)系，包括頂(ding)面、地面、墻面、輕鋼龍骨隔(ge)墻、集(ji)成吊頂(ding)、整體(ti)衛浴(yu)、廚 房和(he)安(an)全健康(kang)等系統板塊，通過模塊化(hua)設計保證部(bu)(bu)件(jian)的標準(zhun)尺寸和(he)定位精準(zhun)，使部(bu)(bu) 件(jian)實現工業(ye)化(hua)的批量生產(chan)。

公司在(zai)裝(zhuang)配式(shi)(shi)(shi)裝(zhuang)修(xiu)中引入BIM技術，用于解決裝(zhuang)配式(shi)(shi)(shi)建(jian)(jian)筑(zhu)裝(zhuang)修(xiu)的重點問(wen)題。通過對(dui) 建(jian)(jian)筑(zhu)進(jin)行(xing)數據(ju)化和(he)信息化的模(mo)型整(zheng)合，項(xiang)目(mu)(mu)策劃(hua)、運行(xing)和(he)維(wei)護(hu)等信息可以(yi)在(zai)裝(zhuang)修(xiu)全 流程中進(jin)行(xing)共享和(he)傳遞，進(jin)而縮(suo)短施工工期(qi)，并以(yi)可視(shi)化的方式(shi)(shi)(shi)優化施工進(jin)度，讓(rang) 項(xiang)目(mu)(mu)成本(ben)保持在(zai)可控(kong)范圍內。

2018年，公司(si)基于采(cai)購供應鏈和積累的(de)信(xin)息化運營能力，發布了其裝配(pei)式裝修1.0研 發成(cheng)果(guo)。公司(si)預計在(zai)2021年與成(cheng)都城投戰略合作(zuo)，整合雙方資(zi)源優勢，在(zai)裝配(pei)式裝 修項目(mu)承接(jie)、BIM平臺建設等領域(yu)合作(zuo)。預計該(gai)合作(zuo)模式有望在(zai)全(quan)國(guo)各地復制(zhi)推廣。

（三）柯利達：內外裝(zhuang)領域雙(shuang)側并進，裝(zhuang)配式裝(zhuang)修名列前茅(mao)

公司(si)裝配式裝修的(de)模式是采用(yong)通過(guo)新型工藝技(ji)術路徑在工廠預制部(bu)件，并使用(yong)自(zi)主(zhu) 研發(fa)的(de)鏈接產品以及(ji)收邊(bian)體系(xi)，在不改變(bian)材料屬性的(de)前提下將其進行現(xian)場組裝，以 標準化和工業化手段實(shi)現(xian)各(ge)系(xi)統的(de)有機(ji)組合，呈現(xian)出高質量、高功(gong)能性的(de)特(te)點。

公(gong)司的裝配(pei)式(shi)裝修由(you)八大系統(tong)(tong)構建出100%裝配(pei)，包括：吊頂(ding)系統(tong)(tong)、墻面(mian)系統(tong)(tong)、地面(mian) 系統(tong)(tong)、衛(wei)浴(yu)系統(tong)(tong)、廚房(fang)系統(tong)(tong)、收邊系統(tong)(tong)、水電系統(tong)(tong)和(he)智能系統(tong)(tong)。其優勢主要體(ti)現在成(cheng) 本(ben)（勞(lao)務(wu)成(cheng)本(ben)降低30%，綜合(he)成(cheng)本(ben)降低15%）、質量（全過程控制，品質提升50%）、 時(shi)間（工廠(chang)生產，現場組裝，工期(qi)縮(suo)短50%）、環保(bao)（無建筑垃圾，健康0甲醛）和(he) 維(wei)護（維(wei)護便(bian)利，降低維(wei)修率90%）五個方面(mian)。

子公(gong)(gong)司蘇州柯依迪主要從事裝配化裝修(xiu)產品的研(yan)發、設(she)計、生產和銷售，其項(xiang)目總 投資為4.2億元，現已完成了裝配化吊頂系(xi)統(tong)、墻面系(xi)統(tong)、地面系(xi)統(tong)、收邊(bian)系(xi)統(tong)、廚 衛系(xi)統(tong)及智能(neng)控制系(xi)統(tong)研(yan)發與設(she)計，將對公(gong)(gong)司裝修(xiu)項(xiang)目提(ti)供有力的技(ji)術(shu)支持并形成 良(liang)好的協同(tong)效應。

2019年(nian)11月(yue)28日，公司與(yu)(yu)江(jiang)蘇省建筑工程(cheng)集團第(di)一工程(cheng)簽署了《揚(yang)州GZ100地(di)(di)塊（揚(yang) 州綠地(di)(di)健(jian)康城）批量住(zhu)宅裝(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式(shi)(shi)裝(zhuang)(zhuang)修及(ji)公共(gong)區(qu)域裝(zhuang)(zhuang)修合同(tong)(tong)》，合同(tong)(tong)金(jin)(jin)(jin)額4.6億元(yuan)。2020 年(nian)12月(yue)26日，公司與(yu)(yu)金(jin)(jin)(jin)華(hua)中海(hai)(hai)宏洋地(di)(di)產(chan)簽署了《金(jin)(jin)(jin)華(hua)婺(wu)城區(qu)金(jin)(jin)(jin)土本2010-10地(di)(di)塊（海(hai)(hai) 悅(yue)華(hua)府）項目裝(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式(shi)(shi)精裝(zhuang)(zhuang)修工程(cheng)合同(tong)(tong)》，內容包括裝(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式(shi)(shi)整體衛生間(jian)、裝(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式(shi)(shi)整體廚 房、裝(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式(shi)(shi)地(di)(di)面系(xi)統、快裝(zhuang)(zhuang)水電系(xi)統、全(quan)屋裝(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式(shi)(shi)收(shou)納系(xi)統、部分裝(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式(shi)(shi)墻面系(xi)統等 裝(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式(shi)(shi)裝(zhuang)(zhuang)修業(ye)務，訂(ding)單報價1.88億元(yuan)。

（四）和能人居：構建數字化建材工廠(chang)，專注裝配式(shi)供應鏈優化

目前(qian)公(gong)司的裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)產(chan)品基本(ben)實現了零污(wu)染(ran)、零甲醛、零噪音，已完成(cheng)和(he)在施工(gong)項(xiang)目共 計28個，已實施裝(zhuang)(zhuang)配式裝(zhuang)(zhuang)修(xiu)住宅(zhai)54190套(tao)(tao)，實現了100%部(bu)品部(bu)件工(gong)廠化率，100% 現場裝(zhuang)(zhuang)配化率。公(gong)司生產(chan)基地工(gong)廠坐落于天津市(shi)，年產(chan)量8百萬平方(fang)米(mi)無石棉硅酸鈣 板UV涂裝(zhuang)(zhuang)板；5百萬平方(fang)米(mi)架空地暖系統；50萬延米(mi)人造石臺(tai)面；10萬套(tao)(tao)快裝(zhuang)(zhuang)式水 系統室內門(men)及櫥(chu)柜柜體加工(gong)配套(tao)(tao)。

公(gong)司實體工(gong)廠(chang)與(yu)數字(zi)工(gong)廠(chang)雙工(gong)廠(chang)的(de)(de)運營模式，已經構(gou)成(cheng)了(le)一條完(wan)整的(de)(de)智能(neng)(neng)供(gong)(gong)應(ying)鏈。 利用其自主研發的(de)(de)HAD數字(zi)化(hua)信(xin)息(xi)系統，能(neng)(neng)夠統一設(she)(she)計、生(sheng)產、供(gong)(gong)應(ying)和(he)施工(gong)等環節， 有(you)效(xiao)減少材料(liao)浪費(fei)，降低運作成(cheng)本，實現(xian)精益化(hua)生(sheng)產。公(gong)司設(she)(she)立(li)中(zhong)央運營中(zhong)心(xin)，將 多年(nian)積累的(de)(de)技術優勢、產品(pin)優勢、智能(neng)(neng)制造能(neng)(neng)力、建(jian)造能(neng)(neng)力以及數據(ju)信(xin)息(xi)服(fu)務(wu)進行 全(quan)產業(ye)(ye)鏈的(de)(de)體系輸(shu)出。授權合作伙伴根據(ju)業(ye)(ye)務(wu)輻(fu)射區域(yu)市(shi)(shi)場特點與(yu)項目需(xu)求建(jian)設(she)(she)大、 中(zhong)、輕型生(sheng)產基地。目前(qian)公(gong)司已與(yu)全(quan)國100多個城(cheng)市(shi)(shi)的(de)(de)行業(ye)(ye)伙伴進行了(le)洽談溝通，未 來將與(yu)其共(gong)同布局全(quan)國，建(jian)設(she)(she)80家(jia)智造工(gong)廠(chang)、300家(jia)精造中(zhong)心(xin)，形成(cheng)具有(you)年(nian)產百萬套 部(bu)品(pin)的(de)(de)生(sheng)產能(neng)(neng)力。

基于SI理(li)念(nian)、管線(xian)分(fen)(fen)離(li)和綠(lv)色裝(zhuang)配(pei)理(li)念(nian)，公(gong)司對旗下(xia)裝(zhuang)配(pei)式(shi)裝(zhuang)修(xiu)系(xi)(xi)統(tong)進(jin)行(xing)了升級，推 出了全屋(wu)(wu)裝(zhuang)配(pei)式(shi)裝(zhuang)修(xiu)系(xi)(xi)統(tong)解(jie)決方案，即“圣馬(ma)克裝(zhuang)配(pei)式(shi)裝(zhuang)修(xiu)全屋(wu)(wu)集成12大部品體系(xi)(xi)”， 聚焦細(xi)分(fen)(fen)市場，將裝(zhuang)配(pei)式(shi)裝(zhuang)修(xiu)體系(xi)(xi)與不同建(jian)(jian)筑(zhu)結(jie)構(gou)有效(xiao)融合。該體系(xi)(xi)可應(ying)用于混凝 土結(jie)構(gou)、鋼結(jie)構(gou)、木結(jie)構(gou)等(deng)，適(shi)用于新建(jian)(jian)建(jian)(jian)筑(zhu)以及(ji)既有建(jian)(jian)筑(zhu)翻新改造(zao)，服務(wu)于保障房、商品房、辦公(gong)樓(lou)等(deng)各個領域(yu)。

（五）上海品(pin)宅：精裝(zhuang)租(zu)賃公(gong)寓后起之秀(xiu)，連鎖酒店快裝(zhuang)解決專家

公(gong)司(si)(si)在(zai)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修的(de)技術研發和部(bu)(bu)品生(sheng)產方面(mian)，累計獲(huo)取46項(xiang)專利和著作權，并獲(huo) 批(pi)“國家(jia)高(gao)新技術企業(ye)”稱號。基于自(zi)有(you)的(de)卡(ka)瑞(rui)(rui)V3.0裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式內(nei)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)產品體(ti)系(xi)，公(gong)司(si)(si)為開(kai)發 商、運營商提供裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)修解(jie)決方案(an)和裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式部(bu)(bu)品，并集成(cheng)整(zheng)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)。公(gong)司(si)(si)的(de)卡(ka)瑞(rui)(rui)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei) 式全屋部(bu)(bu)品系(xi)統(tong)適用于普通商品住(zhu)宅、租(zu)賃公(gong)寓、租(zu)賃式住(zhu)宅、保障房(fang)等多種物(wu)業(ye) 類型，包括裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式廳(ting)(ting)房(fang)墻面(mian)系(xi)統(tong)，裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式廳(ting)(ting)房(fang)地坪系(xi)統(tong)、裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式廳(ting)(ting)房(fang)吊頂系(xi)統(tong)、裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei) 式管線(xian)系(xi)統(tong)、分(fen)體(ti)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式廚(chu)房(fang)和分(fen)體(ti)裝(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)(zhuang)配(pei)(pei)式衛生(sheng)間六(liu)大系(xi)統(tong)。

卡瑞裝配式全屋(wu)部(bu)品(pin)系統(tong)以(yi)PASI裝配式裝修(xiu)技術(shu)(shu)體系為底層(ceng)技術(shu)(shu)依(yi)托，包(bao)含上(shang)千個(ge) 標(biao)準部(bu)件和八大核心(xin)部(bu)品(pin)，與鋼結構、PC、舊房改造(zao)項目均能實現對接(jie)，形成SI體 系，并衍生(sheng)出多種應用場景。

在面對(dui)不(bu)同(tong)類型的(de)(de)(de)裝(zhuang)(zhuang)配需(xu)求(qiu)時，公(gong)司(si)給出了相應的(de)(de)(de)解決方案。整(zheng)裝(zhuang)(zhuang)空(kong)間(jian)方面，公(gong)司(si) 針對(dui)精(jing)裝(zhuang)(zhuang)住宅(zhai)、酒店客房和租賃公(gong)寓等(deng)完整(zheng)的(de)(de)(de)居住類空(kong)間(jian)，推出了“寓立(li)方”、“宿立(li) 方”以(yi)及(ji)“宅(zhai)立(li)方”產品，可(ke)(ke)以(yi)滿(man)足(zu)如員工宿舍、服(fu)務(wu)室(shi)(shi)酒店公(gong)寓、租賃住宅(zhai)等(deng)不(bu)同(tong)場(chang)(chang) 景的(de)(de)(de)需(xu)求(qiu)；獨立(li)空(kong)間(jian)方面，公(gong)司(si)推出了可(ke)(ke)以(yi)獨立(li)改(gai)(gai)造(zao)的(de)(de)(de)局部空(kong)間(jian)，包括衛(wei)生間(jian)、廚 房、茶水間(jian)、會(hui)議室(shi)(shi)、走廊、地下室(shi)(shi)、電梯間(jian)等(deng)，即“衛(wei)立(li)方”、“廚立(li)方”以(yi)及(ji)“會(hui)立(li) 方”產品，以(yi)滿(man)足(zu)當(dang)下存量(liang)資產翻新改(gai)(gai)造(zao)的(de)(de)(de)需(xu)求(qiu)；單元模塊方面，公(gong)司(si)將場(chang)(chang)景部品分 為兩類，即場(chang)(chang)景部品和功能部品，以(yi)滿(man)足(zu)室(shi)(shi)內裝(zhuang)(zhuang)修的(de)(de)(de)某種功能性需(xu)求(qiu)。